Bernanke’den gelen açıklamalar ve FOMC tutanaklarının yanında bir çok önemli gelişmenin yaşandığı ve kritik verilerin açıklandığı bir hafta geride kaldı.
Bernanke’den gelen açıklamalar ve FOMC tutanaklarının yanında bir çok önemli gelişmenin yaşandığı ve kritik verilerin açıklandığı bir hafta geride kaldı.
Haftanın ilk gününe Japonya’dan gelen cari denge verileriyle başladık. Açıklanan verilere göre cari fazla 0.62 trilyon ile beklentide geldi. Asya seansında başka önemli veri gelmezken Avrupa seansında Almanya’dan önemli veriler vardı.
Almanya ticaret dengesi 14.1 milyar, sanayi üretimi ise %-1.0 ile beklentiden daha kötüydü. Öğleden sonra ise dikkatler Draghi’den gelen açıklamalardaydı. Draghi, AB Parlamentosu’nda yaptığı konuşmada Avrupa Sistemik Risk Kurulu ile ilgili sunumunun yanında önceki hafta ECB para politikası kararları sonrası yaptığı açıklamaları tekrarladı.
Yeni Zelanda’dan gelen NZIER iş dünyası güven endeksi Salı günün ilk verisiydi. Veriye göre iş dünyasındaki güven ikinci çeyrekte 23’ten 32’ye çıtı. Yeni Zelanda verisinden bir kaç saat sonra gelen Avustralya NAB güven endeksleri ise karışık bir tablo çizdi. NAB iş dünyası güven endeksi önceki aya göre hafif iyileşme gösterirken, NAB ekonomik şartlar endeksinde önemli bir kötüleşme vardı. Salı gecesi Çin’den de önemli veriler açıklandı. TÜFE %2.7 ile beklentiden daha yüksek gelirken, ÜFE %-2.7 ile beklentiden daha düşüktü.
Avrupa seansında ise İngiltere’den gelen veriler piyasaya hareket getirdi. Sanayi üretimi %0, imalat üretimi ise %-0.8 ile beklentiden çok daha kötü gelerek GBP satışlarına neden oldu. Ticaret açığı ise 8.5 milyar ile beklentide açıklandı.
Salı gününün diğer bir önemli gelişmesi ise Eurogroup’un bir sonraki Yunanistan yardım diliminin serbest bırakılmasına onay vermesiydi. Yapılan anlaşmaya göre bir sonraki yardım dilimi parça parça teslim edilecek. Bu ay sonunda 2.5 milyar Euro serbest bırakılacak Yunanistan için ve şartların yerine gelmesiyle yardım diliminin diğer bölümü Ekim ayında teslim edilecek.
Çarşamba günü dikkatler Asya seansında Çin’den gelecek olan verilerle ABD seansında gelecek olan FOMC tutanakları ile Bernanke’nin yapacağı konuşmadaydı. Çin ticaret fazlası 27.1 ile beklentide gelirken verinin detayları büyük hayal kırıklığı yarattı. İhracat %3.1, ithalat %0.7 düşerek beklentilerin çok altında kaldı ve hem iç talep hem global talep ile ilgili endişelere neden oldu.
Çin verilerinin ardından piyasa akşamki FOMC toplantı tutanakları ile Bernanke konuşmasını beklemeye geçti. Piyasa hem tutanaklardan hem Bernanke’den Eylül ayında varlık alımlarının azaltılması yönünde bir sinyal beklerken tutanakların FOMC üyeleri arasında henüz bir fikir birliği olmadığını göstermesi, Bernanke’nin ise istihdamdaki zayıflığa işaret edip genişlemeci para politikası daha uzun süre devam edecek demesi büyük sürpriz yaşattı ve USD satışları geldi.
Haftanın en önemli para politikası kararları Perşembe gecesi Japonya merkez bankası BoJ’dan geldi. BoJ beklendiği gibi para politikasında hiç bir değişikliğe gitmezken parasal tabanda yıllık 70 – 60 trilyon JPY’lik artış taahhütünü tekrarladı.
BoJ kararlarının yanında Avustralya’dan gelen istihdam verileri de piyasa tarafından yakında takip ediliyordu. Gelen verilere göre işsizlik oranı beklenmedik şekilde %5.7’ye yükselirken istihdam seviyesindeki artış ise 10.3 bin ile beklentiden daha yüksekti.
Perşembe günü Avrupa seansında önemli veriler gelmezken ABD seansında kritik veriler açıklandı. Haftalık işsizlik başvuruları 360 bin ile beklentiden daha kötü gelirken akşam açıklanan federal bütçe fazlası 116.5 milyar ile beklentiden daha iyiydi.
Haftanını son gününün ilk önemli verisi Avustralya’dandı. Açıklanan rakamlara göre konut kredileri Mayıs ayında %1.8 ile beklenti altı kaldı. Japonya sanayi üretimi ise %2.0’den %1.9’a revize edildi.b Sabah saatlerinde ise Çin’den M2 para arzı ve yeni krediler verileri geldi. Para arzı %14 ile beklentiden daha kötü gelirken, yeni krediler 861 bin ile beklentileri aştı.
Avrupa seansının en önemli verisi Euro Bölgesi sanayi üretimiydi ve %-0.3 ile beklentide geldi. ABD seansında ise ÜFE ve Michigan tüketici güven endeksi verileri dikkat çekiyordu. ÜFE %0.8 ile beklentiden daha yüksek gelirken, Michigan tüketici güven endeksi 83.9 ile beklentiden daha kötüydü.
Tüm bu veriler ve gelişmeler dışında geçtiğimiz hafta iki büyük Avrupa ülkesine not indirimi geldiğinin de altını çizelim. Salı akşamı S&P İtalya’nın kredi notunu BBB+’dan BBB’ye indirirken, Cuma akşamı Fitch, Fransa’nın kredi notunu AAA’dan AA+’ya indirdi. İtalya’nın kredi görünümü negatif, Fransa’nın görünüm ise durağanda bırakıldı.
Geçtiğimiz haftaya genel olarak bir bakış yaptığımızda Çarşamba akşamki FOMC tutanakları ve Bernanke’den gelen açıklamalar haftanın en önemli gelişmeleriydi diyebiliriz. Haftanın büyük bölümü bu iki gelişmenin etkisi altında geçti.
EURUSD haftanın ilk günleri önceki haftaki ECB para politikası kararları ve Draghi konuşmasının etkisiyle baskı altındaydı. Çin’den gelen kötü ticaret verileri ve İtalya not indirimi bu baskıyı artırdı fakat sadece Çarşamba akşamına kadar. FOMC tutanaklarının ve Bernanke’nin beklenen daha az şahin tonda olmasıyla EURUSD 1.32’ye kadar tırmandı ve son 3 hafta zirvesini tazeledi. Haftayı 1.3060 bölgesinde kapatan parite haftalık bazda 250 pipslik bir artış kaydetti.
GBPUSD de BoE’den önceki hafta gelen kararların etkisiyle haftaya baskı altında başladı ve kötü üretim verileri bu baskının artmasına neden oldu. Çarşamba akşamı FOMC tutanakları ve Bernanke’den gelen açıklamalarla 1.52’lere kadar yükselen GBPUSD haftayı 1.51 seviyesinin hemen üzerinde 220 pipslik artışla kapattı.
Bernanke’den gelen beklenenden daha az şahin tondaki açıklamalar USDJPY için negatif oldu. 98.20’lere kadar düşerek son 2 hafta dibini gören USDJPY Cuma gecesini 99.20 bölgesinde kapattı ve haftalık bazda 200 pipslik bir düşüş yaşadı.
AUDUSD haftanın ilk yarısı FOMC tutanakları ve Bernanke’den gelen açıklamarın desteğiyle yukarıları zorladı ve 0.93’lere kadar tırmandı. Fakat hem Çin’den hem de Avustralya’dan gelen kötü verilerin faiz indirimi beklentilerini artırmasıyla aldıklarını kısa sürede geri verdi ve yaklaşık 3 yıl sonra ilk kez 0.90 altını gördü. Haftayı ise başladığı seviyeler olan 0.9050 bölgesinde yatay kapattı AUDUSD.
Bernanke’den gelen genişlemeci para politikası uzun süre daha devam edecek açıklamaları en çok ALTINa yaradı. 1300’lere kadar tırmanarak son 3 haftanın en yüksek seviyelerini gören ALTIN haftayı 1285 bölgesinde kapattı ve haftalık bazda 60 dolardan fazla (600 pips) bir ralli yaşadı.
USDTRY, Bernanke’den gelen açıklamaların etkisiyle 1.92 altına geriledi fakat sonrasında gelen kötü cari denge verileri ve TCMB’nin döviz satım ihalelerini azaltmasıyla 1.9650’lere kadar tırmandı. Haftalık bazda ise 60 pips düştü USDTRY ve Cuma gecesini 1.95’in hemen üzerinde kapattı.
Haftanın en iyisi Bernanke’den aldığı dopingle 1300’lere kadar tırmanan ve haftalık bazda 60 dolardan fazla artan ALTIN olurken, en kötüsü 200 pipslik bir kayıp yaşayan USDJPY oldu.
