Haftanın ikinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken artık gözler yarın için Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)’nın faiz oranı kararına çevrilmiş durumda. Bu yüzden ilk olarak TL kanadını inceleyelim. Bilindiği gibi haftaya yurtiçinden gelen enflasyon oranları ile başlangıç yapmıştık. Beklentilerin üzerinde gelen veri ile birlikte Tüfe Şubat ayında %0.73 oranında artış yaşarken, yıllık bazda ise %10.26 oranında bir artış gerçekleştirmişti. Makro anlamda büyük resimde TL kanadının başlıca sorunlarından biri enflasyon oranları olarak karşımıza çıkıyordu. Çift hanelerde olan rakamların önümüzde ki aylarda tek hanelere düşeceği açıklamaları siyasi kanattan geliyor ve piyasalar bunu yakından takip ediyordu. Fakat pazartesi günü beklentilerin bir miktar üzerinde bir artış yaşayan enflasyon, TL üzerinde anlık olarak baskı yaratmış ve USD/TRY paritesinde hafif yukarı yönlü hareketlenmeler yaşatmıştı. Bu hareketlenmelerle 3.82 seviyelerini gören parite, doların ‘Trump’ unsuru ile gevşemesinin ardından destek bularak aşağı doğru gevşeme eğilimleri gösterdi. Bununla birlikte TCMB’nin yarın gerçekleştireceği para politikası toplantısından piyasalar faiz oranlarında herhangi bir değişiklik olacağını beklemiyor. Faiz oranlarında bir değişiklik beklenmesede, TCMB’nin sıkılaşma konusunda açıklamaları yakından takip edilecek. Piyasalar bu açıklamalardan TCMB’nin bir miktar daha şahin olabileceğini bekliyor. Yarın 14.00’da sona erecek olan toplantı bu sebeple TL kaynaklı paritelerde volatiliteyi oldukça artırabilir. Gün içerisinde aşağı yönlü hareketlenmeler ile 3.78 seviyelerini gören USD/TRY paritesini teknik olarak incelemeden önce dolar kanadında neler yaşanmış bakalım. Geçtiğimiz hafta Fed Başkanı Powell ile küresel anlamda değer kazanan dolar, ABD Başkanı Donald Trump’ın ek gümrük vergileri haberi ardından oluşan ‘ticaret savaşları’ endişeleri ile birlikte kazançlarını azaltmıştı. Yaşanan bu gevşeme hareketlerine bugün Kore tarafından gelen haberlerde etki ederek gevşemenin derinleşmesine neden oldu. Güney Kore’den gelen haber akışlarına göre önümüzde ki Nisan ayında Kuzey Kore ile Güney Kore’nin liderlerinin katılımları ile bir zirve düzenlenecek. Haberin ayrıntılarında ise; Kuzey Kore’nin rejim güvenliğinin garanti altına alınması halinde nükleer silahsızlanma yönünde adımlar atabileceği ve Amerika ile anlaşılırsa nükleer ve füze denemelerine son vermeyi tahahhüt ettiği belirtildi. PyeongChang Kış Olimpiyatları’nda başlayan bu iletişim hattının son günlerde diplomatik yakınlaşma ile birlikte artması bölgede ki gerilimi oldukça azalttı. Kore kanadından gelen bu haber akışlarıda dolarda küresel çapta değer azalışlarının yaşanmasına etki etti. Bununla birlikte gün içerisinde Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan’ın açıklamalarını takip ettik. Faiz artışları konusuna değinen Kaplan; yıl içerisinde üç faiz artışına sıcak baktığını ve bu artırımların kısa sürede başlaması gerektiğini, faiz artırımlarının daha yakın bir zamanda yapılmasının büyümeye pozitif etki edeceğini belirtti. Yıl içerisinde yapılacak FOMC toplantılarında oy kullanma hakkı bulunmayan Kaplan’ın bu açıklamalarına rağmen, Powell ile birlikte piyasalarda yıl içerisinde dört faiz artışı beklentileri filizlenmeye başlamıştı. Oldukça önemli ekonomik verilerin olduğu hafta içerisinde Amerika kanadından Cuma günü gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi volatiliteyi etkileyebilecek verilerin başında geliyor. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 3.79 seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü ataklarda 3.8138 – 3.8227 – 3.8376 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7825 – 3.7662 – 3.7451 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gün içerisinde cılız bir ekonomik takvim vardı. Bölgede haftanın en dikkat çeken konusu Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası (ECB)’nın gerçekleştireceği para politikası toplantısı. Piyasalar bu toplantı sonrası ECB’den faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklemezken, karar ardından yapılacak açıklamalar yakından takip edilecek. Bilindiği gibi bölgeden gelen son veriler enflasyon oranlarında hafif yavaşlamaların yaşandığını göstermiş, bu yavaşlamalar ise ECB’nin varlık alım programından çıkışlarını erteleyebileceği beklentilerini artırmıştı. Ekonomik veri olarak cılız bir gün geçsede, gün içerisinde bölgeden gelen ABD’nin gümrük vergisi konusuna karşılık bir haber akışı dikkat çekti. Gelen habere göre Avrupa Birliği; Amerika’dan gelecek olan çelik, tekstil ve ayakkabı gibi sanayi ürünlerine gümrük vergisi koymayı düşünüyor. Bu konunun gerçekleşip gerçekleşmeyeceği ve piyasaları nasıl etkileyeceği yakından takip edilecek. Tüm bunlar ışığında dolarında yaşadığı değer kayıpları ile EUR/USD paritesi gün içerisinde yukarı yönlü hareketler sergiledi ve 1.24 seviyeleri görüldü. An itibari ile bu seviyelerin yakınlarında fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.24352 – 1.25050 – 1.25575 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise sırasıyla 1.23625 – 1.23214 – 1.22822 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Doların zayıflamasından pozitif etkilenen altın fiyatlarında ise gün içerisinde yukarı yönlü hareketlenmeler yaşandı. Amerika Başkanı Donald Trump’ın planladığı gümrük vergisi ile birlikte destek bulan ons altın 1322 seviyelerini gördü. Perşembe günü ECB’nin toplantısı ve ardından Cuma günü Amerika’dan gelecek olan veriler onsun volatilitesini artırabilir. Bu veriler yakından takip edilecekken, ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1336.55 – 1342.19 – 1350.48 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1327.50 – 1321.77 – 1315.77 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
