Haftanın üçüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda hareketlenmeler yaşanıyor. Haftanın son günlerine doğru gelen ve gelecek olan önemli ekonomik veriler piyasalarda ki hareketlenmeleri etkiliyor ve etkilemeye devam edecek. Bu sebeple piyasalar ekonomik takvimi yakından takip ederken, gelebilecek olan siyasi haber başlıkları da her zaman kafaların bir köşesinde ki önemli yerini koruyor. İlk olarak son günlerde başrolde olan TL kanadını inceleyelim. Bilindiği gibi geçtiğimiz haftalarda önemli haber başlıkları ile birlikte TL’de volatilite artıyor ve bu volatilite USD/TRY paritesinde kritik seviyelerde fiyatlamaların yaşanmasına sebep veriyor. Haftaya 4.04 seviyelerinde başlangıç yapan USD/TRY paritesi ardından ilerleyen günlerde kademeli yükselişler gerçekleştirdi. Bugün ise güne sürpriz bir karar ile başladık. Kredi Derecelendirme Kuruluşu olan Standart&Poor’s (S&P) dün akşam saatlerinde Türkiye’nin kredi notunu düşürdüğü açıklamasını yaptı. Yapılan değerlendirmede Türkiye’nin yabancı para cinsinden kredi notu BB- olarak güncellendi. Eski kredi notu BB idi. Gelen bu değerlendirme ile birlikte yabancı para cinsinden kredi notumuz yatırım yapılabilir seviyesinin 3 kademe altına inmiş oldu. Karar metninde ise gerekçe olarak enflasyon görünümünde ki bozukluklar, makro ekonomik dengesizliklerin artması ve ekonomide ki ısınmanın yarattığı riskler gibi sebepler belirtildi. Bu gerçekleşen not indirimi ile birlikte Türkiye; Brezilya, Vietnam, Honduras ve Makedonya gibi ülkelerle aynı seviyeye gerilemiş oldu. Geçtiğimiz günlerde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası bilindiği gibi para politikası toplantısı sonrası GLP’de 75 baz puanlık faiz artışı kararı almış fakat bu karar USD/TRY paritesinde uzun süreli gevşeme hareketlerinin yaşanmasına büyük katkılar sağlayamamıştı. Bununla birlikte TL’nin haftalık performansına baktığımızda ise, hafta başından itibaren dolara karşı yaklaşık olarak %1.79 oranında değer kayıplarının yaşandığı görülüyor. Bu performans ile birlikte TL, 24 gelişen ülke para birimi arasında dolara karşı en fazla değer kaybı yaşayan para birimi oldu. Kredi Derecelendirme Kuruluşu olan S&P’nin bu sürpriz kararı ardından güne 4.09 seviyelerinde başlangıç yapan parite öğlen saatlerine yaklaşırken yukarı yönlü sert hareketlenmeler gerçekleştirdi. Bu sert hareketlenmeler ile birlikte 4.17 seviyelerini gören paritede önümüzde ki saatlerde ve günlerde gelecek olan ekonomik veriler volatiliteyi etkileyebilir. TL kanadında büyük resimde baskıların en ağırlarından biri enflasyon olarak karşımıza çıkıyor. Sorunlardan en büyüğü enflasyon olarak yerini alırken, yarın saat 10.00’da yurtiçinden gelecek olan TÜFE verisi piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Bununla birlikte erken seçim kararı ile hareketlenen siyasi gelişmeler TL için takip edilecek diğer önemli konuların başında gelmeye devam ediyor. Yurtiçinde sıcak gündem bunlar olurken USD/TRY paritesi an itibari ile 4.16 seviyelerinde fiyatlamalar yaşıyor. Pariteyi teknik olarak incelemeden önce dolar kanadına bakalım. Küresel anlamda geçtiğimiz günlerde ralli gerçekleştirerek son 4 ayın en yüksek seviyelerini gören dolarda, hafta başından itibaren bu rallinin hız kestiği görülüyor. Dolarda ki ralli ile dikkatleri üzerine çeken ABD Hazine tahvillerinde de rallinin hız kaybetmesi ile birlikte değer kayıpları yaşandı. Gün içerisinde Amerika’dan çeşitli ekonomik veriler takip edildi. En dikkat çekeni ADP Tarım Dışı İstihdam verisiydi. Gelen veriye göre Nisan ayında 204K artan ADP TDİ verisi ile birlikte ABD’de güçlü istihdamın devam ettiği görüldü. Bununla birlikte Mart ayında ki veri 241K’dan 228K oranına revize edildi. Şimdi Amerika’da gözler akşam TSİ 21.00’da gelecek olan Fed Fon Hedef Oranı kararı. Piyasalar dün başlayıp bugün son bulacak toplantı sonucunda herhangi bir değişiklik olacağını beklemiyor. Fakat karar metninde ileriye yönelik yapılabilecek açıklamalardan ipuçları aranacak. Son günlerde Amerika’da enflasyonun hedef enflasyona yaklaşması, ‘Fed Şahin Olabilir mi?’ sorularının oluşmasını sağlamıştı. Bu sebeple akşam saatlerinde gelecek olan karar yakından takip edilecekken, ardından Cuma günü gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi diğer önemli ekonomik veri olarak beklenecek. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesinde 4.1800 ve 4.1935 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.1319 – 4.0926 – 4.0622 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gün içerisinde büyüme verisi takip edildi. Gelen veri ile birlikte Euro bölgesinin 2018 yılının ilk çeyreğinde %0.4 büyüme gerçekleştirdiği görüldü. Bu oran ise son 6 çeyreklik dönemin en yavaş büyümesi olarak karşımıza çıktı. Euro bölgesinde büyümenin yavaşlaması gözleri Avrupa Merkez Bankası’na çevirdi. Varlık alım programından çıkışlar için piyasalar her gelen veriden ipucu aramaya çalışıyor ve büyümenin yavaşlaması AMB’nın şahin duruşunu zorlayabileceği beklentilerini oluşturdu. Takip edilen bir diğer veri ise işsizlik idi. Gelen veriye göre Mart ayında Euro bölgesinde işsizlik %8.5 oranında gerçekleşti. Gelen veri piyasaları şaşırtmadı. Tüm bunlar ışığında gün içerisinde aşağı yönlü hareketler sergileyen EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak 1.20194 – 1.20573 – 1.21221 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.19167 – 1.18140 – 1.17192 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Son günlerde dolarda ki ralliden negatif etkilenen altın fiyatları aşağı yönlü hareketlenmeler sergiliyordu. Bu rallinin kısmen yavaşlaması ile hafif toparlanma eğilimleri gösteren ons 1311 seviyelerini görsede bu noktalarda uzun süre tutunamadı. Akşam saatlerinde Amerika’dan gelen veri ile birlikte yine Cuma günü Amerika’dan gelecek olan veriler altın fiyatlarında volatiliteyi etkileyebilir. An itibari ile 1306 seviyelerinde fiyatlanan ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1313.04 – 1321.99 – 1336.58 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1298.45 – 1292.81 – 1278.22 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
