Haftanın dördüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda hareketli anlar yaşandı. Günün başrolü son zamanlarda olduğu gibi yine TL oldu. Bu sebeple ilk olarak gün içerisinde yeni rekorlara imza atan USD/TRY paritesini inceleyerek başlayalım. Son günlerde kritik seviyelerde fiyatlanan parite ile birlikte, TL zayıf ve kırılgan performansına devam ediyordu. Bu kırılganlıklara gelen sürpriz kararlarda eklenince USD/TRY paritesinde yukarı yönlü hareketler kaçınılmaz oluyordu. Bunun en son örneğini geçtiğimiz günlerde Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu olan S&P’nin Türkiye değerlendirmesinde gördük. S&P’nin değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notunu BB’den BB-‘ye indirdiği ve görünümün ise durağan olarak değerlendirildiği görüldü. Bu haber akışı ile birlikte dün gün içerisinde yukarı yönlü sert hareketler görüldü. Ardından piyasaların kafasında ‘yeni rekorlar gelecek mi?’ soruları oluşmaya başlamıştı. Bilindiği gibi TL’nin makro anlamda omuzlarında ki en büyük yüklerden biri enflasyonist baskılardı. Bu baskılara diğer olumsuzluklarda eklenince TL, 24 gelişen ülke para birimleri arasında dolara karşı en fazla değer kaybı yaşayan para birimi olmuştu. Tüm bu gelişmeler ile birlikte gözler bugün yurtiçinden gelen enflasyon oranlarına çevrilmişti. Sabah saatlerinde gelen verilere göre Tüfe Nisan ayında aylık bazda %1.87 oranında artarken, yıllık bazda ise %10.85 oranında bir artış gerçekleştirdi. Beklentilerin üzerinde gelen bu veriler ile birlikte enflasyonist baskılar TL kanadında daha da arttı ve bu baskılar USD/TRY paritesinde yukarı yönlü sert hareketlenmelere sebep verdi. Bu hareketlenmeler ile birlikte ilk etapta 4.22 seviyelerini gören parite gün içerisinde ki ilk rekorunu kırmış oldu. Ardından 4.18 – 4.20 seviyeleri arasında dar bir bantta dalgalı seyir izleyen parite akşam saatlerine doğru dolarında tekrar küresel anlamda toparlanma eğilimleri ile birlikte yukarı yönlü hareketlendi. Bu hareketlenmeler ise yeni bir rekorun kırılmasına sebep verdi ve USD/TRY paritesi 4.24 seviyelerini görmüş oldu. Yaşanan bu gelişmeler ‘Kur en çok nereye kadar çıkacak?’ sorularını gündeme getirirken, gözlerde bir yandan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)’na çevrildi. Geçtiğimiz günlerde TCMB’nin verdiği faiz artışı kararının piyasalar tarafından çok tatmin edici bulunmaması ve kurun aşağı yönlü hareketlerini destekleyememesi ve enflasyonist baskıların fiyatlama davranışlarına olumsuz yansımalarının devam etmesi; TL’nin zayıf performansının sürmesine etki ederken, doların küresel anlamda güçlü seyri USD/TRY paritesinin ateşini çıkarıyor. 24 Haziran 2018 tarihinde gerçekleşecek olan erken seçimler öncesinde 7 Haziran 2018’de TCMB’nin toplantısı olacak. Piyasalar şimdiden bu toplantıya odaklanmış durumda. Bu toplantıdan faiz artışı yönünde beklentiler kurun her yukarı yönlü sert hareketinde artıyor. Piyasalar TCMB’den bir hamle beklerken, ilerleyen günlerde sözlü açıklamalar gelebilir ve bu açıklamalar yakından takip edilecektir. TL’nin rahat ve güçlü bir performans göstermesi için omuzlarında ki yüklerden kurtulması gerekiyor. Yurtiçinde gündem hareketliyken Amerika kanadında da gelişmeler devam ediyor. Dün akşam saatlerinde Fed beklendiği gibi faiz değişikliğine gitmedi ve açıklamalarda enflasyon oranlarının hedefe yakın olduğu kaydedilmişti. Genel olarak dün akşam ki karar metninde Fed beklenildiği kadar şahin değildi ve bu durum dolarda bir miktar değer kayıpları yaşatmıştı. Son günlerde dolarda ki küresel ralli bir miktar hız kesti. Gün içerisinde ABD’den gelen veriler takip edildi. 28 Nisan’da son bulan haftaya göre ABD’de işsizlik maaşı başvurularında yükseliş oldu ve 211K olarak gerçekleşti. Her ne kadar işsizlik maaşı başvuruları yükselsede, ABD’de güçlü istihdam piyasası devam ediyor. Bununla birlikte İmalat Dışı ISM Endeksi ise Nisan ayında beklentileri karşılayamadı. Gelen veriye göre 56.8 olarak gerçekleşen Endekste bu seviye son 4 ayın en düşük seviyeleri olarak karşımıza çıktı. Şimdi gözler yarın TSİ 15.30’da gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisinde. Bu veri ile birlikte gelecek olan saatlik kazançlar ve işsizlik oranları ise yakından takip edilecek. Bu sebeple veri ile birlikte dolar kanadında volatilite artabilir. An itibari ile 4.23 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak 4.2410 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.1892 – 4.1524 – 4.1179 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gün içerisinde enflasyon verisi takip edildi. Öğlen saatlerinde gelen veriye göre bölgede enflasyon oranları beklentilere ters olarak yavaşladı. Piyasalarda ki Nisan ayında ki enflasyon beklentileri %1.3 olsa da, veri %1.2 oranına gerileyerek şaşırttı. Bununla birlikte çekirdek enflasyon göstergesi %0.7 oranında geldi. Bu oran ise son bir yılın en zayıf seviyesi olarak dikkatleri çekti. Euro bölgesinde ki büyümenin yavaşlaması ardından, bugün enflasyon oranlarında ki sürpriz yavaşlama gözleri Avrupa Merkez Bankası (ECB)’na çevirdi. Varlık alım programından çıkışlar bölgenin en büyük soru işaretlerinden biri. Piyasalar bu soru işaretlerini ortadan kaldırmak için gelen her veriden ipucu beklerken, verilerin istenileni vermemesi AMB’nın bu konuda şahin duruşunu desteklemeyebilir. An itibari ile 1.19 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.20089 – 1.20673 – 1.21612 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.19150 – 1.18795 – 1.17856 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Dolarda ki rallinin bir miktar azalması ve dün Fed toplantısı sonrası yapılan açıklamalarda Fed’in beklenildiği gibi şahin tavır takınmaması altın fiyatlarını pozitif etkiledi. Bununla birlikte önümüzde ki günlerde yaşanılacak gelişmeler ‘küresel riskler yaşanır mı?’ sorularının oluşmasına neden oluyor. Amerika ile Çin arasında süregelen dış ticaret anlaşmazlıklarına ek olarak İran’ın nükleer anlaşmasına ilişkin ABD’nin yaklaşan kararı gerilimleri artırabilecek unsurların başında geliyor. An itibari ile 1313 seviyelerinde fiyatlanan ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1317.41 – 1327.27 – 1332.20 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1307.55 – 1301.36 – 1297.69 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
