Haftanın beşinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken oldukça hareketli geçen bir haftayı geride bırakıyoruz. Genel olarak haftaya baktığımızda akıllarda kalan en önemli konulardan biri kuşkusuz Dolar/TL’nin gerçekleştirdiği yeni rekorlar. Bilindiği gibi TL’nin son günlerde ki zayıf performansına ek olarak, doların küresel anlamda gerçekleştirdiği ralli ile birlikte USD/TRY paritesi kritik seviyelerde fiyatlamalarına devam ediyordu. Yurtiçinde haftanın en önemli konularından biri ise dün gelen enflasyon oranlarıydı. Son günlerde TL’nin zayıf performansının sebeplerinin başında gelen enflasyonist baskıların devam edip etmediğini görmek için beklenen enflasyon verisi dün sabah saatlerinde gelmişti. Gelen bu veri ise beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş ve piyasaları tatmin etmeyen bu veri ile birlikte TL’nin üzerinde ki baskılar artmıştı. Bu baskılar ile zayıflayan TL ile birlikte USD/TRY paritesinde yeni rekorlar görülmüştü. Yeni güne 4.21 seviyelerinde başlayan parite gün içerisinde kademeli yükselişler gerçekleştirerek 4.29 seviyelerini test etti ve tarihi zirvesini bir kez daha güncellemiş oldu. Kurun kritik seviyelerde fiyatlanması gözleri Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’na çevirmiş durumda. Geçtiğimiz hafta gerçekleşen toplantı sonrası TCMB GLP faiz oranında 75 baz puan artırma kararı almış olsa da bu karar kurun aşağı yönlü hareketlenmeler sergilemesine fırsat vermedi. ‘Peki aşağı yönlü hareketlenmeler için ne gerekli?’ sorusuna cevap verecek olursak ilk etapta uzun vadede TL’nin üzerinde ki baskıların ortadan kalkması gerekiyor. Bu baskılar arasında enflasyon oranları ve cari açıklarda ki bozulmalar makro anlamda karşımıza çıkan büyük kamburlardan bazıları olarak gözüküyor. Bununla birlikte son günlerde ‘erken seçim’ kararı ile gelen hareketli siyasi gelişmeler ilerleyen günlerde TL kanadında hareketlenmelere sebep verebilecek başlıklar arasında yer alıyor. Bu sebeple gelebilecek ekonomik verilerle birlikte, siyasi gelişmelerde yakından izleniyor. Bunlarla birlikte gün içerisinde yurtiçinde 10 yıllık hazine tahvil faizlerinde ki hareketlenmeler oldukça dikkat çekti. Yukarı yönlü hareketlenmeler ile birlikte Türkiye 10 yıllıkların faizi öğlen saatlerinde %13.64 olarak rekor kırdı. Kurun her yukarı yönlü hareketlenmesi, TCMB’den bir hamle gelebileceği beklentisini artırıyor. Yurtiçinde gündem bunlar olurken Amerika kanadında gün içerisinde oldukça önemli ekonomik veriler takip edildi. Öğleden sonra gelen verilere göre Amerika’da Nisan ayında Tarım Dışı İstihdam verisi beklentilerin altında gelerek 164K artış gerçekleştirdi. Piyasalarda ki beklentiler ise 193K oranında bir artış yaşanacağı yönündeydi. Ek olarak geçtiğimiz ayın verisi ise 103K seviyesinden yukarı yönlü revize edildi ve 135K olarak değiştirildi. TDİ verisi ile birlikte gelen işsizlik oranları ve saatlik kazançlar ise piyasalar tarafından yakından takip edildi. %4.1 oranından %3.9 oranına gerileyen işsizlik seviyesi oldukça dikkat çekiciydi. Bu oranlar yaklaşık olarak son 18 yılın en iyi seviyeleri olarak karşımıza çıktı. Amerika’da her ne kadar istihdam sektörü genel olarak piyasaları tatmin etse de, saatlik kazançlar istenilen artışı gösteremiyor. ‘Kaliteli İstihdam’ için gerekli olan saatlik kazançlarda ki gelişmeler ise bugün yine istenileni veremedi. Saatlik ortalama kazançlar Aylık bazda %0.1, yıllık bazda ise %2.6 artış gerçekleştirdi ve bu oranlar piyasaları tatmin etmedi. Gelen bu verilerin genel olarak beklentilerin altında kalması ile birlikte dolarda küresel anlamda değer kayıpları yaşansa da, bu uzun vadeye yayılmadı ve toparlanma hareketleri gözlemlendi. Bununla birlikte siyasi kanatta ABD Başkanı Donald Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong Un’un görüşme yapacağı haberleri piyasalarda oldukça dikkat çekti. Bu görüşmenin yeri ve zamanı tam olarak belli olmasa da yaşanan gelişmeler volatiliteyi artırabilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 4.24 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde 4.2529 – 4.2771 – 4.2900 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.2042 – 4.1640 – 4.1153 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise ekonomik takvimde cılız bir seyir izlendi. Gün içerisinde gelen Hizmet Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisi beklentilerin altında kalarak 55.1 olarak gerçekleşti. Ek olarak Mart ayı Perakende Satışlar ise %0.1 oranında gerçekleşerek %0.5 oranında ki beklentilerin altında kaldı. Bilindiği gibi bölgede ki en merak edilen konuların başında Avrupa Merkez Bankası’nın varlık alım programından çıkışlarının olup olmayacağı yada ne zaman olabileceği konusu geliyor. Bölgeden geçtiğimiz günlerde gelen büyüme ve enflasyon oranlarında ki yavaşlama ise AMB’nın bu konuda şahin olabileceği beklentilerini bir miktar azalttı. Gün içerisinde Amerika’dan gelen veriler ile volatilitesi artan EUR/USD paritesi ise an itibari ile 1.19 seviyelerinde fiyatlanıyor. Pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.19734 – 1.20089 – 1.20673 seviyeleri direnç noktaları olarak test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlenmelerde ise 1.19150 – 1.18795 – 1.17856 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.
Son günlerde aşağı yönlü hareketlenmeler ile dikkatleri üzerine çeken altına baktığımızda ise gün içerisinde dalgalı bir seyir izlendiği görülüyor. Geçtiğimiz günlerde ki doların rallisi ve güçlü duruşu ile birlikte küresel anlamda jeopolitik risklerin geri planda kalması piyasalarda risk iştahını artırıyor. Artan bu risk iştahı ise ‘güvenli liman’ taleplerini azaltıyor. Bu taleplerin azalması ise altın fiyatlarını aşağı çekiyor. An itibari ile 1310 seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1317.41 – 1327.27 – 1344.66 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1305.78 – 1299.29 – 1286.66 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
