Not: SPK’nın 10.02.2017 tarihli yeni tebliği kapsamında kaldıraç oranları 1:10 şeklinde revize edilmiştir.
Marjin herhangi bir enstrümanda yatırım yapabilmek için gerekli olan minimum teminat miktarı anlamına gelmektedir. Gerekli olan teminat miktarı kaldıraç oranına göre değişiklik gösterir.
Peki Marjin Nasıl Hesaplanır?
Marjin Hesaplama Formülü: Ürün Fiyatı x Kontrat Büyüklüğü x Lot Miktarı / Kaldıraç Oranı
Örnek verecek olursak; EURUSD paritesinde 1.0750 fiyat seviyesinden 1 lot işlem açtığımızı varsayalım ve bu işlemde kaldıraç oranımız 1/10 olsun. Bu formüle göre;
1.0750 x 100.000 x 1 / 10 = 10.750
Yani bizim bu işlemi açabilmemiz için vereceğimiz teminat miktarı 10.750 USD’dir.
Teminat Tamamlama Çağrısı (Margin Call) Nedir?
Bilindiği üzere forex piyasaları bize çift yönlü işlem yapabilme olanağı sunmaktadır. Eğer bir enstrümanda yükseliş yönlü bir beklentimiz varsa alış, düşüş yönlü bir beklentimiz varsa satış yönlü işlem açarak bunu kazanca çevirebilme imkanı yakalayabilmekteyiz. Ancak beklenti yönünde gerçekleşmeyen bir durumda işlem eksiye gidebilir.
Taşınan işlemin eksiye gitmesi ve teminatı eritmesi durumunda teminat miktarımız sistem tarafından izin verilen minimum teminat miktarının altına indiğinde uyarı maksadıyla margin call / teminat tamamlama çağrısı gelmektedir. Bu çağrı işlemin eksiye gitmeye devam etmesi durumunda pozisyonun otomatik olarak kapatılacağı yani stop-out noktasına yaklaşıldığı anlamına gelmektedir.
Margin Call = Gerekli Teminat x Margin Call Oranı
Örneğin 1 lot EURUSD işlemimiz için gerekli olan teminat miktarı 10.750 USD’ydi. Kurumunuz tarafından belirlenen teminat tamamlama çağrısı da %100 ise;
10.750 x 1.0 = 10.750 USD. Yani varlığınız 10.750 USD seviyesine indiğinde, teminat tamamlama çağrısı başlar ve bu çağrı stop-out seviyesine kadar devam eder.
Otomatik Pozisyon Kapama (Stop-out) Nedir?
Varlık miktarı, marjinin kurum tarafından belirlenen stop-out oranının altına gelmesi durumunda sistem en zararda olan pozisyondan sırasıyla kapatmaya başlar.
Stop-out = Gerekli Teminat x Stop-out Oranı
Yukarıdaki örnekten stop-out oranının %25 olduğunu varsayarak devam edelim;
10.750 x 0.25 =2.687,5 USD’dir. Yani varlığınız 2.687,5 USD’nin altına gerilerse stop-out prosedürü başlar.
