Haftanın üçüncü işlem gününün sonlarına yaklaşırken piyasalar dalgalı bir seyir izledi. Ekonomik takvimde günün en dikkat çeken verisi Amerika’dan gelen GSYİH verisi idi. Bu sebeple ilk önce ABD bölgesini inceleyelim. Dolar haftanın ilk gününde zayıf bir performans gösterse de ardından takip eden günlerde toparlanma eğilimleri yaşadı. Bu toparlanma hareketleri gün içerisinde de devam etti. Amerika’dan gelen veri öncesi Amerikan 10 yıllık hazine tahvil faizleri piyasalar tarafından dikkat çekiciydi. Yaklaşık olarak 1 aydır hareketini sürdürdüğü 20 baz puanlık banttan çıkan tahvil faizleri %2.8 oranının altına indi. Piyasalar tarafından büyük bir terslik olarak algılanmasa da, Amerika’nın hisse senetlerinin belirsiz seyrine devam etmesi durumunda ilk izlenecek konu olarak dikkat çekiyor. Bununla beraber gün içerisinde TSİ 15.30’da gelen ABD büyüme verisi takip edildi. Beklentiler üzerinde gelen veriye göre Amerika 2017 yılının son çeyreğinde %2.9 büyüdü. Böylelikle %2.5 olan veri %2.9 olarak revize edilmiş oldu. Amerika Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı veride piyasalarda ki beklentiler %2.7 idi. Diğer yandan piyasaların merakla incelediği çekirdek PCE aynı dönemde beklentiler dahilinde geldi ve %1.9 olarak kaldı. Kişisel tüketimler ise yaklaşık olarak 3 yılı aşkın bir sürenin en yüksek seviyelerinde gelerek %4 oranında arttı. Piyasalarda ki beklentiler %3.8 idi. Gelen bu veri ardından dolarda değer kazanımları yaşandı. Veri öncesinde de önemli para birimleri karşısında toparlanma hareketleri ile dikkat çeken dolar, veri ardından bu toparlanma eğilimlerini korudu. Bununla birlikte USD/TRY paritesi bu değer kazanımları ile gün içerisinde tekrar 4 seviyelerini gördü. Her ne kadar doların değer kazanımları bu fiyatlamaları etkilese de, TL’nin kırılganlığı bu fiyatlamalara büyük etki ediyor. Geçtiğimiz haftalarda Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu olan Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu düşürmüştü. Buna ek olarak makro anlamda TL’nin en büyük sorunlarından biri enflasyon oranları olarak kalmaya devam ediyor. Halen istenilen yavaşlamayı gerçekleştiremeyen enflasyon oranlarına, cari açıklarda ki genişlemelerde eklenince TL üzerinde ki baskılar artıyor. Küresel piyasalarda son günlerde Amerika ve Çin arasında gerçekleşen gerilim ile azalan risk iştahı ve jeopolitik riskler ise TL’nin omuzlarına binen diğer yükler olarak dikkat çekiyor. Bu yükler ile son dönemlerde kritik seviyelerde kademeli yükselişler gerçekleştiren parite, böylelikle yeni rekorlarda kırmıştı. Paritenin gün içerisinde de 4 seviyelerinde fiyatlanmasından sonra gözler bu kez Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’na çevrildi. Yüksek seviyelerde fiyatlanan USD/TRY paritesi ile birlikte ‘TCMB’den bir müdahale gelebilir mi?’ soruları yavaş yavaş piyasalar tarafından sorulmaya başlanıyor. Kimi kesimler bir hamle beklerken, kimi kesimler ise ‘bekle gör’ stratejisinin süreceği beklentilerini koruyor. Bu konu belirsizliğini korurken, gelebilecek haber akışları yakından takip ediliyor. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlerin devamında 4.0158 ve 4.0519 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.9797 – 3.9625 – 3.9436 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Gün içerisinde fiyat hareketleri ile dikkat çeken paritelerden biride USD/JPY paritesi idi. Geçtiğimiz hafta FOMC toplantısı ile beraber yıl içerisinde toplamda 3 faiz artışının gerçekleşebileceği algısı oluşmuş ve bu beklentiler dolarda değer kayıpları yaşatmıştı. Bununla birlikte jeopolitik risklerinde artması güvenli liman talepleri oluşturmuş, bu taleplerde Yen ve Altına kaymaları gerçekleştirmişti. Tüm bu yaşananlarda USD/JPY paritesinin yaklaşık olarak son 16 ayın en düşük seviyeleri yakınlarında fiyatlanmasına sebep olmuştu. Bu hafta ise doların toparlanma hareketleri sonrası hafif yukarı yönlü hareketlenen parite, Japonya’dan gelen haber akışları ile birlikte hareketlenmelerini korudu. Japonya’da yeni mali yıl 1 nisan tarihi itibari ile başlayacak. Bugün ise bu sebeple hazırlanan 2018 mali yılı bütçesi parlamento üst meclisi tarafından onaylandı. Gelen haberlere göre 2017 yılında ki 97.5 trilyon yen seviyesinde ki ülke bütçesi, 97.7 trilyon yen seviyesine gelerek rekor kırdı. Ve böylelikle %0.3 genişleme yaşandı. Bunlar parite için önemli haberler olurken, aşağı yönde kritik seviye olan 104.50 seviyesinin kırılamaması pariteyi yukarı yönde hareketlendiren nedenlerden biri olarak söylenilebilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 106.205 seviyelerinde fiyatlanan USD/JPY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 106.651 – 107.020 – 107.269 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlenmelerde ise 105.717 – 105.529 – 104.968 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Altın fiyatlarına baktığımızda ise gün içerisinde aşağı yönlü hareketlenmelerin yaşandığı görülüyor. Birkaç gündür doların toparlanma eğilimi ve bugün beklentilerin üzerinde gelen Amerika GSYİH verisi bu toparlanmaların devam etmesine neden oldu. Bu toparlanmalardan negatif etkilenen ons altın günü 1345 seviyelerinden açsada, aşağı yönlü hareketlenmeler ile birlikte gün içerisinde 1330 seviyelerini gördü. Ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmeler ile birlikte 1347.10 – 1354.35 – 1364.08 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1313.14 – 1298.72 – 1289.65 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
