Haftanın beşinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken gayet hareketli geçen bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyoruz. Piyasalarda volatil bir süreç yaşanan haftaya genel olarak bakalım. Son haftalarda doların küresel bazda değer kayıpları dikkat çekmiş ve bu zayıf seyir piyasaları etkilemişti. Fakat haftaya başlarken Amerika hazine tahvillerinde ki yükselişten destek bulan dolar toparlanma eğilimleri gerçekleştirmiş ve haftaya değer kazanımı ile başlamıştı. Fakat bu değer kazanımları uzun vadeye yayılmadı ve kısa sürdü, ardından yine zayıf bir seyir izlendi. Dolar haftanın ilk birkaç günü dalgalı bir seyir izledi ve gözler FOMC toplantısına çevrildi. Salı günü başlayan bu toplantı Çarşamba günü son buldu ve TSİ 22.00’da karar açıklaması yapıldı. Piyasalarda ki beklentiler bu toplantıdan herhangi bir faiz artışı olmayacağı yönündeydi ve Fed beklentiler dahilinde bir değişikliğe gitmedi. Karar ardından basın toplantısı yoktu ama karar metninde enflasyona yönelik; yıl içerisinde yükseliş gerçekleşeceği ve orta vadede %2’de denge sağlanacağı ayrıntısı piyasalarda dikkat çekti. Bununla birlikte Amerika ekonomisine yönelik harcamalar ve yatırımların güçlü seyrettiği düşüncesi doları hareketlendirdi ve kısmen değer kazanımları yaşandı. Piyasaların Fed’ten 2018 yılı içerisinde üç faiz artışı beklentisi sıcaklığını korudu ve ilk adım olarak Mart ayı dahada güç kazandı. Öyle ki Çarşamba günü açıklanan Fed kararı ile birlikte Mart ayında faiz artışı beklenti oranları %60’lardan %90’lara kadar çıkmış oldu. Bu toplantı mevcut Fed başkanı Janet Yellen’ın liderliğini yaptığı son toplantı olarak tarihe geçti. Fed’in ilk kadın başkanı olan Yellen yerini yeni başkan Jerome Powell’a bırakacak ve Powell Şubat’ın 5’inde başkanlık için yemin edecek. Fed kararı ardından gözler bugün açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisine çevrildi. TDİ verisinin öncesinde Çarşamba günü ADP TDİ verisi açıklanmıştı ve bu veri beklenti üzerinde gelmişti. Bugün TSİ 16.30’da açıklanan TDİ verisi beklentilerin üzerinde gelerek Ocak ayında 200K artış gösterdi. Piyasalarda ki beklentiler 184K idi. Zaten son günlerde istikrarlı bir süreç izleyen istihdam piyasası piyasaları çok şaşırtmasa da gözler bir türlü istenilen artışı gösteremeyen ortalama saatlik kazançlara yöneldi. TDİ verisi ile birlikte gelen Ortalama Saatlik Kazançlar yıllık bazda %2.9 oranında artış gösterdi ve piyasalarda ki beklentileri aştı. Geçmiş verilerle kıyasladığımızda ise bu veri yaklaşık olarak son 9 yılın en güçlü verisi olarak karşımıza çıktı. Aylık bazda ise beklentilere paralel olarak %0.3 oranında yükseliş yaşandı ve önceki ayın verisi ise yukarı yönlü revize edildi ve %0.4 oranına yükseltildi. Saatlik kazançlarda ki bu ‘iyimser’ veri, Çarşamba günü Fed’in ‘enflasyon yıl içerisinde yükselebilir’ açıklamasına destek sağladı ve dolarda veriler ardından değer kazanımları yaşandı. Bu değer kazanımına yine TDİ ve Ortalama Saatlik Kazançlar ile birlikte gelen İşsizlik Oranlarının %4.1 gelerek son 18 yılın en düşük seviyelerinde devam ettiğini göstermesi de destek sağladı. Dolarda ki değer kazanımları ile yukarı yönlü hareketlenen USD/TRY paritesi 3.76’lı seviyeleri gördü. Pariteyi teknik olarak incelemeden önce gün içerisinde yurtiçinde neler yaşanmış bakalım. TL kanadında Gümrük Bakanlığı’nın açıkladığı resmi olmayan geçici dış ticaret açığımız Ocak ayında 9.1 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bununla birlikte TL kanadında önümüzde ki haftanın ilk günü enflasyon oranları ile başlangıç yapacağız. Önümüzde ki hafta pazartesi günü saat 10.00’da açıklanacak olan TÜFE verisi TL kanadında volatiliteyi etkileyebilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 3.76 seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.7875 – 3.8316 – 3.9006 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7149 – 3.6993 – 3.6552 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesine baktığımızda ise yine hafta içerisinde hareketli anlar yaşandı diyebiliriz. Genel olarak hafta içerisinde Amerika kanadından gelen haber akışları ile fiyatlamalar yaşayan EUR/USD paritesi, bunlar dışında Euro bölgesinden gelen enflasyon oranları ve büyüme verileri fiyatlamaları etkiledi. Gelen öncü verilere göre Euro bölgesinde Ocak ayında enflasyon gerileyerek %1.3 oranında gerçekleşti. Bu verinin ise Avrupa Merkez Bankası’nın hedefi olan %2’nin altında seyretmesi dikkat çekti. Euro bölgesinin en merak edilen konusunun başında varlık alım programından ne zaman çıkılacağı konusu var. Hafta içerisinde piyasalara düşen haberlere göre 3 ay içerisinde kademeli olarak çıkış gerçekleşebilir. Fakat bu konu kesinlik kazanmış değil. Bu sebeple enflasyon konusu yakından takip ediliyor. Enflasyonun kötü seyrine devam etmesi varlık alım programından çıkışı uzatabilir. Bununla birlikte gün içerisinde Euro bölgesi ekonomisinin 2017 yılının son çeyreğinde ki büyümesi takip edildi. Gelen veriye göre dördüncü çeyrek %0.6 oranında büyüyen Euro bölgesi beklentileri karşıladı. Genel olarak 2017 yılında ise %2.5 oranında büyüyerek güçlü büyümenin devam ettiği görüldü. Gün içerisinde dalgalı bir seyir izleyen EUR/USD paritesi ABD’den gelen veri ile birlikte aşağı yönlü gevşeme hareketleri yaşadı. An itibari ile 1.2420 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak gevşemelerin devamında 1.23340 – 1.21965 – 1.20883 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir. Yukarı yönlü toparlanmalarda ise 1.24929 – 1.25575 – 1.27465 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.
Dolarda ki toparlanma hareketlerinden negatif etkilenen paritelerden biride altındı. Son günlerde doların küresel anlamda ki zayıf seyri ile yaklaşık olarak son 3 ayın en iyi seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan ons altın gün içerisinde aşağı yönlü sert gevşeme hareketleri yaşadı ve 1329 seviyelerini gördü. Teknik olarak ons altını inceleyecek olursak yukarı yönlü toparlanmalarda 1340.10 – 1345.59 – 1353.93 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerin devamında ise 1317.39 – 1314.09 – 1309.62 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
