Yeni haftanın ilk iş gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken TL kanadında yine hareketli ve haber akışlı bir gün geçirdik. Bu sebeple ilk olarak TL kadını inceleyerek başlayalım. Bilindiği gibi geçtiğimiz haftalarda USD/TRY paritesi kademeli yükselişler gerçekleştirmiş ve bu kademeli yükselişler ile birlikte yeni rekorlar kırılmıştı. Bu yükselişlere doların küresel anlamda güçlü seyri ve TL’nin kırılganlığı sebep oluyordu. Tüm bunlar üzerine Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’ndan (TCMB) beklenen hamlenin gelmemesi TL’yi daha da baskılıyordu ve bu baskılar ile USD/TRY paritesi 4.92 seviyelerini görerek tarihi zirvesini yenilemişti. Bu seviye ardından TCMB’den beklenen hamle gelmiş ve GLP’nde 300 baz puanlık faiz artışı gerçekleşmişti. Günlerdir beklenen bu hamle USD/TRY paritesinde aşağı yönlü sert hareketler yaşanmasına ve TL’de bir miktar rahatlamalara sebep olmuştu. Fakat bu gevşeme uzun vadeye yayılamadı ve ilerleyen günlerde kademeli yükselişler zaman zaman yaşanmaya devam etti. Yeni haftaya başlarken ise yine TCMB’den bir hamle geldi. Kendi internet sitesi üzerinden bir basın duyurusu yayınlayan TCMB; 1 Haziran’dan itibaren bir hafta vadeli repo faizinin %16.5 ile politika faizi olarak uygulayacağını belirtti. Bilindiği gibi geçtiğimiz hafta GLP faiz oranı da %16.5 seviyesine çekilmişti. Açıklamaların içerisinde ek olarak; gecelik borç verme ve gecelik borçlanma faiz koridoru bir haftalık repo faizinin 150 baz puan altında/üzerinde olmak üzere belirlendiği ifade edildi. Bununla birlikte faiz koridoru 15 – 16.5 – 18’e yükseltildi. Eskiden bu koridor 7.25 – 8 – 9.25 seviyesindeydi. Sıkı duruşun devam ettiği anlamına gelebilecek olan bu adım piyasalar tarafından olumlu karşılandı ve TL, dolar karşısında gün içerisinde pozitif hareketlenmeler gerçekleştirdi. Bu olumlu hava ile gün içerisinde kur 4.55 seviyelerini görmüş oldu. Özellikle bu kararın 7 Haziran 2018 tarihinde ki toplantıdan önce gelmesi piyasalar tarafından olumlu karşılanan özelliklerden biriydi. Bu ‘sadeleşme’ hamlesi sonrası gözler 7 Haziran 2018 tarihinde yapılacak olan toplantıya çevrildi. Bu hamleler sonrası kimi kesimlerde ‘artık faiz artışı olmayacaktır’ düşüncesi oluşurken, kimi kesimlerde ise halen bir beklenti söz konusu. Bu sebeple yine önümüzde ki günlerde bu konu hakkında gelebilecek olan haber akışları ve TCMB toplantısı yakından takip edilecek. Sadeleşme hamlesi ile birlikte Lira, dolar karşısında en fazla yükselen gelişen piyasa para birimi olarak dikkatleri üzerine çekti. Yurtiçinde günün konusu ‘sadeleşme’ olurken Amerika kanadı ‘Anma Günü’ sebebiyle bugün tatildi. Fakat yeni haftaya genel bir pencereden baktığımızda önümüzde ki günlerde oldukça hareketli günlerin bizleri beklediğini söyleyebiliriz. Ekonomik takvimde haftanın en dikkat çeken verilerinden biri Çarşamba günü Amerika’dan gelecek olan GSYİH verisi. Amerika’dan gelecek olan diğer önemli veriler ise Perşembe ve Cuma günleri gelecek. Perşembe günü Fed’in de yakından takip ettiği PCE rakamı açıklanacak. Bilindiği gibi geçen hafta takip edilen son FOMC toplantısının tutanaklarında yetkililerin enflasyonun hedefin bir miktar üzerine geçmesinde bir sorun olmayacağı ve enflasyonun %2 olan hedefin yakınında kalacağını öngörmek için erken olduğunu belirtmişlerdi. PCE enflasyon performansına baktığımızda ise 2018 yılı içerisinde ilk kez Mart ayında %2’lik hedefe ulaşmıştı ve son 6 yıl içerisinde bunu üçüncü defa gerçekleştirmişti. Verinin istenilen seviyelerde devam etmesi doları destekleyebilir. Bununla birlikte Amerika kanadında hafta içerisinde yakından takip edilecek bir diğer veri ise Cuma günü gelecek olan Tarım Dışı İstihdam (TDİ) verisi. Ek olarak TDİ verisi ile birlikte gelecek olan İşsizlik Oranları ve Saatlik Kazançlar yakından takip edilecek diğer veriler olacak. Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve piyasaları tatmin etmesi FED’in Haziran ayında faiz artışına gidebileceği beklentilerini kuvvetlendirebilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 4.59 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 4.6142 – 4.6670 – 4.7306 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.5456 – 4.4978 – 4.4731 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gündem halen İtalya’da süregelen siyasi belirsizlik. Bilindiği gibi İtalya’da Mart ayında yapılan genel seçimler ardından hiçbir parti tek başına iktidar olamamış ve hükümet kurulamamıştı. Ardından Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella, kabinede maliye bakanlığı için düşünülen ekonomist Paolo Savona’yı veto etmiş ve bu veto ardından başbakan adayı Giuseppe Conte hükümeti kurma görevinden vazgeçmişti. Bu yaşanılanlar belirsizliği daha da artırdı ve Euro üzerinde baskılar devam etti. Son gelen haberlere göre Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella IMF eski direktörü Carlo Cottarelli’den hükümeti kurmasını istedi. İtalya’da yaşanılan bu gelişmeler yakından takip edilirken Euro üzerinde ki baskılar artıyor ve EUR/USD paritesinde aşağı yönlü hareketlenmelere sebep oluyor. Gün içerisinde de aşağı yönlü hareketlenen parite ile birlikte Dolar, Euro karşısında 6 ayın zirvelerine yakın yerlerde. Hafta içerisinde bölgeden gelecek ekonomik veriler arasında en dikkat çekeni Perşembe günü gelecek olan Tüfe verisi. Bilindiği gibi bölgeden gelen son enflasyon ve büyüme verisinde yavaşlamalar olduğu görülmüştü. Bu yavaşlama ise Avrupa Merkez Bankası’nın varlık alım programından çıkışlar konusunda ‘şahin’ tavrını zora sokabileceği beklentisini oluşturmuştu. Bu sebeple bu veri volatiliteyi etkileyebilir. An itibari ile 1.1630 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.16769 – 1.17278 – 1.17650 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.15888 – 1.15606 – 1.15007 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Altın fiyatlarında ise gün içerisinde dalgalı bir seyir izlendi. Geçtiğimiz günlerde Amerika Başkanı Donald Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong-Un arasında gerçekleşmesi beklenen görüşme Trump tarafından iptal edilmişti. Bu iptal ardından Kuzey Kore kanadından oldukça ‘ılımlı’ açıklamalar yapıldı ve bu ılımlı açıklamalar ardından Trump’tan da görüşmelere dair ılımlı açıklamalar yapıldı. Bu ise piyasalarda oluşan jeopolitik riskleri bir miktar azalttı. Bu konu yakından takip edilirken, doların küresel performansı ise takip edilen diğer konu olarak başı çekiyor. An itibari ile 1298 seviyelerinde fiyatlanan XAUUSD’yi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1301.23 – 1309.72 – 1315.10 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1295.85 – 1287.36 – 1282.36 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
