Hareketli geçmesi beklenen haftanın ilk işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalar gün içerisinde dalgalı bir seyir izledi. Bu haftanın yoğun gündeminin çoğunluğunun başrolünde Amerika var. Bu sebeple ilk olarak Amerika kanadına bakalım. Geçtiğimiz haftalarda zayıf seyir ile küresel anlamda son üç yılın en düşük seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan dolar, yeni haftaya girerken toparlanma eğilimleri gösterdi. Yoğun haftanın ilk iş gününde piyasalar derinlemesine takipte kalırken, Amerika hazine tahvillerinin faizi yaklaşık olarak son dört yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Öğlen saatlerinde 2.7141 seviyelerini gören 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi ile birlikte dolarda alımlar arttı ve toparlanma hareketleri sergilendi. Bununla birlikte bu toparlanma eğiliminin uzun vadeye yayılıp yayılmayacağı belirsizliğini koruyor. Hafta içerisinde gelecek önemli veri akışları dolar kanadında volatiliteyi artıracaktır. Gün içerisinde cılız bir ekonomik takvim bizi karşılasa da, Amerika kanadında kişisel harcamalar verisini takip ettik. Gelen verilere göre Amerika’da kişisel gelirler ve harcamalar %0.4 ile aynı oranda artış gösterdi. Bilindiği gibi Fed Amerika ekonomisi için PCE endeksini yakından takip ediyor ve bugün gelen veriye göre Aralık ayında PCE endeksi aylık bazda %0.1 artarak beklentileri karşıladı. Yıllık bazda ise gerileme yaşanarak %1.8’den %1.7 oranına düştü. Gün içerisinde bunlar yaşanırken gözler hafta içerisinde genel olarak Amerika’da olacak. İlk olarak 30 Ocak’ta başlayacak olan FOMC toplantısı 31 Ocak’ta sona erecek ve TSİ 22.00’da faiz oranı kararı açıklanacak. Bu toplantı mevcut Fed Başkanı Janet Yellen’ın son toplantısı olacak. Ardından yeni Başkan Jerome Powell göreve başlayacak. Powell’ın koltuğa oturma tarihi 3 Şubat. Piyasalarda ki beklentileri incelediğimizde ise bu toplantı ardından faiz oranlarında bir değişiklik yaşanmayacağı fikri büyük oranda ağırlığını koruyor. Faiz oranlarında bir değişiklik yaşanmasa da, Fed’in yapacağı açıklamaların ayrıntısında piyasalar önümüzde ki günler için ipuçları arayacak. Bilindiği gibi Amerika kanadında enflasyon oranları tam olarak istenilen düzeyde gitmiyor. Fakat yapılan açıklamalar ile oranların yükseleceğinin beklenildiği görülmüştü. Fed’in son açıklamalarında enflasyon oranlarının hızlanmaya başladığı belirtilmişti. Bu konu hakkında yapılacak açıklamalar volatilitede hareketlenmelere sebep verebilir. Haftanın önemli konularından bir diğeri ise haftanın son günü yine Amerika’dan gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi. Son günlerde istihdam piyasasında istikrarlı bir süreç izlenilse de, ortalama saatlik kazançlarda istenilen yükseliş gerçekleşmiyor. Bu sebeple TSİ 16.30’da gelecek olan TDİ verisi ile birlikte gelecek olan İşsizlik Oranları ve Ortalama Saatlik Kazançlar yakından takip edilecek. Dolarda ki değer kazanımları ile birlikte gün içerisinde USD/TRY paritesinde yukarı yönlü hareketlenmeler yaşandı. Pariteyi teknik olarak incelemeden önce yurtiçine döndüğümüzde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın açıkladığı 2017 yılının Kasım ayına ait Konut Fiyat Endeksi’ni takip ettik. Gelen veriye göre aylık bazda %0.41 oranında artış gösteren veri böylelikle 213.49’a ulaşmış oldu. Öte yandan devam eden sınır ötesi operasyon için iç piyasada tansiyon düşmüş olsa da bu konu hakkında gelebilecek haber akışları yakından takip ediliyor. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 3.78 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.8057 – 3.8328 – 3.8519 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7603 – 3.7452 – 3.7137 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesine baktığımızda ise gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası’nın Yönetim Konseyi üyelerinden biri olan Klaas Knot’un açıklamaları dikkat çekti. Parasal genişleme konusunda açıklamalarda bulunan Knot; parasal genişlemeyi sürdürmek için tek bir sebebin bile olmadığını belirtti. Buna ek olarak Knot; mevcut programın mümkün olduğunca çabuk sonlanması gerektiğini ve bu programın kendisinden ne beklenebilirse görevini yerine getirdiğini dile getirdi. Bilindiği gibi AMB’nın parasal genişlemeyi ne zaman bitireceği belirsizliğini koruyor. Piyasalarda ki beklentiler ise ilk atağın Mart ayında olabileceği yönünde ağırlık kazanıyor. Bu açıklamalar ardından Almanya 5 yıllıkların faizlerinde yükselişler gerçekleşti. Bu yükselişler ile birlikte yaklaşık olarak son iki yılın en yüksek seviyelerini gören Almanya 5 yıllık tahvillerin faizi %0’ı görmüş oldu. Haftaya genel bir bakış attığımızda ise ekonomik takvimde Çarşamba günü açıklanacak olan Euro bölgesi Tüfe oranı dikkat çekiyor. Euro bölgesinin başlıca sorunlarından biri olan enflasyon oranı hedef olan %2’nin altında seyrini sürdürse de, hafta ortasında gelecek olan çekirdek enflasyonda geçen yılın aynı ayına göre hafif bir artış bekleniyor. Bu sebeple TSİ 13.00’da açıklanacak olan veri Euro bölgesinde volatiliteyi artırabilir. Dolarda ki toparlanma hareketlerinden negatif etkilenen EUR/USD paritesi gün içerisinde aşağı yönlü hareketlenmeler yaşadı. An itibari ile 1.2351 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.24334 – 1.25331 – 1.27555 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.21679 – 1.20883 – 1.19161 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Gün içerisinde doların toparlanmasından negatif etkilenen paritelerden biri de ons altındı. Geçtiğimiz günlerde dolarda ki zayıf seyir ile yaklaşık olarak son dört ayın en iyi seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan ons altın günü 1350 seviyelerinden açsa da, aşağı yönlü hareketlenmeler ile an itibariyle 1343 seviyelerinde fiyatlanıyor. Hafta içerisinde Amerika kanadından gelecek olan yoğun veri akışı volatilitede etkili olacaktır. Ons altını teknik olarak incelediğimizde ise yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1351.42 – 1356.57 – 1366.25 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1338.50 – 1331.04 – 1323.07 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
