Haftanın dördüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalar dün akşam saatlerinde Amerika’dan gelen tutanaklar sonrası, gelen ekonomik veriler ile birlikte fiyatlamalarına devam ediyor. İlk olarak son günlerde ‘kararsız’ duruş sergileyen dolar kanadına bakalım. Bilindiği gibi son günlerde yaşanan gelişmeler sonrası gözler Amerika’da enflasyon oranlarına çevrilmişti. Enflasyonda gözle görülebilecek bir iyileşme Fed’in para politikasına ivme kazandırabilir ve faiz artış sayısında değişikliklere sebep verebilir. Bu yüzden piyasalar FOMC yetkililerinin enflasyon konusunda neler düşündüğünün ipuçlarını tutanaklarda görmeye çalıştılar. Akşam gelen tutanaklarda da yetkililerin ekonomik görünüme olumlu baktıkları ve enflasyon hedefleri konusunda daha iyimser konumda olunduğu görüldü. Ek olarak tutanaklarda ‘Katılımcıların çoğunluğu, ekonomik büyüme görünümünde ki güçlü duruşun daha fazla kademeli politika sıkılaştırmasının uygun olacağı olasılığını artırdığı’ görüşü oldukça dikkat çekti. Tutanaklar ardından dolar kanadında volatilite gözle görülebilecek şekilde artış gösterdi. Gün içerisine baktığımızda ise doların birkaç gündür toparlanma eğiliminde olduğu ve bu eğilimini bugünde korumaya çalıştığını söyleyebiliriz. Ekonomik takvimde cılız bir seyir izlensede, işsizlik maaşı başvuruları piyasalar tarafından takip edildi. Amerika’da Çalışma Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre haftalık işsizlik maaşı başvurularında gerileme yaşandığı görüldü. Başvurular 17 Şubat haftasında 222K gerçekleşerek yaklaşık olarak son beş haftanın en düşük seviyelerine geriledi. Bu oran ise bize 7K seviyesinde bir azalış olduğunu gösteriyor. Son günlerde Amerika kanadında istikrarlı ilerleyen istihdam piyasasının gelen veriler ile birlikte devam ettiği görülüyor. Ek olarak gün içerisinde St. Louis Fed Başkanı James Bullard’ın açıklamalarını takip ettik. Para politikası konusunda görüşler bildiren Bullard; ekonomi üzerinde kısıtlayıcı bir etki yaratılabilecek olması nedeni ile 2018 yılında faiz artışları konusunda çok aceleci davranmama ile ilgili dikkatli olunması gerekildiğini belirtti. Ek olarak Bullard; yıl içerisinde faizlerin 25 baz puan olmak üzere dört kez artırılarak toplamda %1 artırılmasına kesin gözüyle bakılacağını söyledi. Piyasalar Fed’in ilk faiz artışını Mart ayında ki toplantıda gerçekleştireceğini bekliyor. Bu beklenti halen sıcaklığını korurken, Fed’in yeni başkanı Jerome Powell’ın 28 Şubat’ta kongrede yapacağı konuşma piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Amerika kanadında bunlar yaşanırken USD/TRY paritesi gün içerisinde 3.81 seviyelerini zorlasa da burada uzun süre tutunamadı. Pariteyi teknik olarak incelemeden önce yurtiçine dönelim. Gün içerisinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Şubat ayına ait Reel Kesim Güven Endeksi açıkladı. Gelen veri bir önce ki aya kıyasla minimum düzeyde bir değişiklik göstererek 110.8 olarak gerçekleşti. Ocak ayında ki veri 110.9 seviyesindeydi. Bununla birlikte kapasite kullanım oranı Şubat ayında, Ocak ayına kıyasla 0.4 puan azaldı. Bu azalış ile birlikte seviye %77.8 oranına ulaştı. Ek olarak TL kanadında yarın Kredi Derecelendirme Kuruluşu olan S&P’nin Türkiye Değerlendirmesi yakından takip edilecek. Bilindiği gibi son değerlendirmede kredi notumuz ‘BB’, görünümümüz ise ‘negatif’ olarak teyit edilmişti. Piyasalar yarın yapılacak olan değerlendirmede herhangi bir değişiklik beklemiyor. Ayrıca TL kanadında takip edilen en önemli konulardan biri Afrin Operasyonu. Son günlerde yaşanan gelişmeler ile birlikte hareketlenen volatilite, gelebilecek haber akışları ile birlikte tekrar artabilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 3.78 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.8073 – 3.8250 – 3.8596 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7727 – 3.7558 – 3.7212 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası’nın en son gerçekleştirdiği toplantısının tutanaklarını takip ettik. Yılın ilk toplantısı Ocak ayında gerçekleşmiş ve faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gidilmemişti. Tutanakları incelediğimizde yetkililerin sözlü yönlendirme konusunda değişiklik yapmak için henüz erken olduğunu, enflasyonda ki gidişat konusunda ise giderek daha emin olmak makul görüşünü savundukları görüldü. Tutanaklara genel bakış açısı ile makro anlamda baktığımızda ise özet olarak yetkililerin mevcut para politikası duruşundan yana anlaşma sağladıkları görüldü. Tutanaklar ile bir miktar volatilite arttı ve ardından EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareketlenmeler yaşandı. Euro bölgesinde artık gözler yarın TSİ 13.00’da gelecek olan TÜFE verisinde olacak. Varlık alım programından çıkışlar konusunda bir ipucu verebilecek olan bu veri beklentiler üzerinde gelirse Euro’da değer kazanımları yaşanabilir. Bu sebeple piyasalar veriyi yakından takip edecek. An itibari ile 1.23 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.23877 – 1.24665 – 1.25913 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.22579 – 1.22301 – 1.21513 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Tutanakların etkilediği bir diğer konu ise altın fiyatlarıydı. Son günlerde doların toparlanma eğilimleri ile birlikte aşağı yönlü hareketler sergileyen ons altın, tutanaklarda FOMC yetkililerinin ekonomik görünüme olan pozitif yaklaşımları bu durumun sürmesine etki etti. Son günlerde ABD hazine tahvil faizlerinin oldukça yükselmesi ile faiz getirisi vermeyen altına ilginin bir miktar azalması bu gevşemeye etki eden diğer bir unsur olarak karşımıza çıkıyor. Fiyatlamalarda Amerika’dan gelen veriler piyasalar tarafından yakından takip edilirken, ons altın an itibari ile 1327 seviyelerinde fiyatlanıyor. Ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1339.84 – 1355.31 – 1385.41 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise sırasıyla 1319.14 – 1313.88 – 1300.07 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
