Haftanın ikinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken günün en dikkat çeken ekonomik verisinden birisi yurtiçinden gelen enflasyon oranlarıydı. Bu sebeple ilk olarak yurtiçini ve böylelikle TL kanadını inceleyelim. Son günlerde TL’nin üzerinde ki baskılar artmış ve TL zayıf performanslar sergilemeye başlamıştı. Bu zayıf performans ise USD/TRY paritesinde yeni rekorların görünmesine sebep olan unsurların başında yer almıştı. Bu sebeple son günlerde TL’nin omuzlarına binen yükler artmış ve bugün gelen enflasyon oranları bir miktar daha önem kazanmıştı. Sabah saatlerinde Türkiye İstatistik Kurumu’nun açıkladığı verilere göre yurtiçinde Mart ayında Tüfe aylık bazda %0.99 artarken, yıllık bazda ise %10.23 oranında artış yaşadı. Piyasalarda ki beklentilerden bir miktar yüksek gelen oranlarda, Çekirdek enflasyon %11.94’ten %11.44’e gerileme yaşadı. Veriyi martta geçen yılın aralık ayına kıyasladığımızda ise %2.77, geçtiğimiz yılın aynı ayı ile kıyasladığımızda ise %10.23 oranında bir yükseliş göze çarpıyor. Beklentilerin bir miktar üzerinde gelen veri, piyasalar tarafından ‘ılımlı’ karşılandı. Veri ardından USD/TRY paritesinde volatilite bir miktar artsa da, sert hareketlenmelere sebep olmadı. Güne 3.97 seviyelerinde başlangıç yapan parite, an itibari ile 3.98 seviyelerinde fiyatlamalara sebep oluyor. Geçtiğimiz hafta yurtiçinden gelen büyüme oranlarının beklentilerin üzerinde gelmesi ve bu oranların G-20 ülkeleri arasında en iyi seviye olması TL’yi bir miktar rahatlatmış ve paritede gevşeme eğilimlerine sebep olmuştu. Fakat bu gevşeme eğilimleri uzun vadeye yayılamadı ve an itibari ile paritede kritik seviyelerde fiyatlamalar devam ediyor. Aşağı yönlü hareketlenmelerin uzun vadeye yayılabilmesi için TL’nin omuzlarında ki baskıların geçici olarak değil, tam olarak kalkması gerekiyor. Bununla birlikte son günlerde rekor seviyeler sonrası gözler TCMB’ye çevrilmiş ve bir müdahale beklentileri filizlenmeye başlamıştı. Bugün gelen enflasyon verisinin piyasalarda ılımlı karşılanması bu müdahale ihtimalini bir miktar geri plana itti diyebiliriz. Gün içerisinde bunlar yaşanırken yurtiçinden gelecek olan haber başlıkları ve ekonomik veriler yakından izlenmeye devam edilecek. Büyük resimde enflasyon oranları halen kafalarda ki en büyük soru işareti olurken; cari açığın beklentilerin üzerinde genişlemesi ve jeopolitik risklerin devamı diğer baskı unsurları olarak yerlerini koruyor. Bununla birlikte Amerika ile aramızda ki Tüfe farkı oldukça dikkat çekiyor. Bu farkın daha da açılması TL’yi dolar karşısında zayıflatabilecek bir sebep olarak önümüzde ki günlerde karşımıza çıkabilir. Veriler ardından şimdi gözler hem kur fiyatlaması için hemde küresel anlamda doların hareketleri için Cuma günü Amerika’dan gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisine çevrilmiş durumda. Geçtiğimiz ay beklentilerin üzerinde gelen veri 313K olarak gerçekleşmişti ve böylelikle Amerika’da istihdam sektörünün istenilen seviyelerde devam ettiği görülmüştü. Fakat diğer taraftan işsizlik oranları ve saatlik kazançlar istihdam verisi kadar önem arz ediyor. Bu sebeple kaliteli bir istihdam için saatlik kazançlarında istenilen düzeylerde olması, dolar tarafına pozitif yansıyabilir. Fakat bu veriler öncesi yarın TDİ verisinin öncüsü sayılabilecek olan ADP TDİ verisi gelecek ve piyasalar tarafından bu veri yakından takip edilecek. Piyasalarda ki volatiliteyi artırabilecek olan veri TSİ 15.15’de gelecek. USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerin devamında 3.9965 ve 4.0349 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.9663 – 3.9522 – 3.9036 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise gün içerisinde Almanya’dan beklentilerin oldukça altında gelen Perakende Satışlar verisini takip ettik. Gelen veriye göre Almanya’da Perakende Satışlar aylık bazda -%0.7 olarak gerçekleşti. Piyasalarda ki beklentiler ise %0.7 oranında bir artış idi. Bununla birlikte yıllık bazda ise %1.3 olarak olarak gelen veride beklentiler %2.2 idi. Ek olarak yine Almanya’dan gelen İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) beklentilerin altında gelerek 58.2 olarak gerçekleşti. Genel anlamda gün içerisinde gelen veriler piyasayı tatmin etmedi. Genel anlamda bu zayıf veriler ile birlikte EUR/USD paritesinde gün içerisinde aşağı yönlü hareketlenmeler gerçekleşti. Şimdi gözler yarın Euro bölgesinden gelecek olan Tüfe verisine çevrilmiş durumda. Bölgenin en merak edilen konularının başında varlık alım programından çıkışların hangi tarihte başlayabileceği var. Bu konu piyasalar tarafından netlik kazanmazken, bölgede hedefin bir miktar altında devam eden enflasyon oranlarından ipuçları aranmaya çalışılacak. Avrupa Merkez Bankası’nın da yakından takip ettiği bu oranlarda gözle görülebilecek bir iyileşme Euro’ya pozitif yansıyabilir. Bu sebeple yarın TSİ 12.00’da gelecek olan veri Euro varlıklarında volatiliteyi artırabilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 1.22 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.23093 – 1.23370 – 1.23725 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.22461 – 1.21829 – 1.20961 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Petrol fiyatlarına baktığımızda ise haftanın ilk günü aşağı yönlü hareketlenen fiyatlarda, gün içerisinde dalgalı bir seyir izlendi. Amerika’da kaya petrolü üretiminin artması son günlerde oldukça dikkat çekerken, önümüzde ki yıl bu üretimin artmaya devam edebileceği beklentileri fiyatlara bir miktar baskı oluşturuyor. Bir yandan Amerika tarafı takip edilirken, diğer taraftan OPEC bölgesi takip ediliyor. Gün içerisinde Birleşik Arap Emirlikleri Enerji Bakanı Suhail Al Mazrouei, Orta Doğu Konferansı’nda açıklamalarda bulundu. Al Mazrouei; arz kısma anlaşması ile birlikte arz fazlası probleminin %85 oranında çözüldüğünü ve bu anlaşmanın bittiği zaman işbirliğinin bitmeyeceğini belirtti. Bununla birlikte dün Bahreyn’den gelen açıklamalara göre ülkede en büyük petrol sahası bulundu. Tüm bunlar ışığında brent petrol varil başına 68 dolar seviyelerinde fiyatlanıyor. Teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 69.18 – 70.86 – 73.39 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlenmelerde ise 66.65 – 65.80 – 63.27 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
