Haftanın üçüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken günün en dikkat çeken konusu yurtiçinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ‘nın gerçekleştirdiği para politikası toplantısıydı. Bilindiği gibi TL kanadında haftanın ilk gününü enflasyon verisi ile açmış ve gelen veri beklentilerin miktar üzerinde gelmişti. TL üzerinde ki başlıca sorunlardan biri olan enflasyon oranlarının halen çift hanelerde gerçekleşmesi ve gerilemenin gerçekleşmemesi TL üzerinde bir miktar baskı oluşturmuştu ve USD/TRY paritesi 3.82 seviyelerini test etmişti. Fakat dolar kanadında oluşan ‘ticaret savaşları’ endişeleri paritenin aşağı yönlü hareketlenmesine sebep olmuştu. Enflasyon ardından gözler TCMB’ye çevrilmiş ve akıllara ‘acaba?’ soruları gelmişti. Fakat piyasaların çoğunluğu bu toplantıdan herhangi bir faiz değişikliği beklemiyordu ve TCMB beklentilere paralel olarak saat 14.00’da faizlerde bir değişikliğe gitmediğini açıkladı. Bu karar ile birlikte politika faizi %8; faiz koridorunun alt bandı %7.25; üst bandı %9.25 ve Geç Likidite Penceresi borç verme faizi ise %12.75 oranlarında sabit bırakıldı. Piyasaların beklentileri dahilinde oranlar değişmese de, karar metninde ki açıklamalar merakla bekleniyordu. TCMB açıklamalarında; enflasyon ve enflasyona yönelik beklentilerin bulunduğu yüksek seviyelerin fiyatlama davranışlarında risk oluşturmayı sürdürdüğünü, çekirdek enflasyonun yüksek seyrettiğinin gözlemlendiğini belirtti. Ek olarak TCMB; enflasyon görünümünde gözle görülecek bir iyileşme ve hedeflerle uyum sağlanana kadar para politikasında ki sıkı duruşun korunacağını, gelecek olan her türlü yeni verinin ve haber akışlarının Kurul’un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine sebep olabileceğine vurgu yaptı. TCMB’nin enflasyonda ana eğilime ilişkin göstergelerin katılık seyrettiğine ek olarak çekirdek enflasyona yönelik yaptığı açıklamalar, TCMB’nin bundan önce ki toplantısında yaptığı açıklamalarından bir miktar daha sıkılaşmaya yönelik söylemler olarak dikkat çekti. Bu karar ve açıklamalar ardından USD/TRY paritesinde çok sert hareketlenmeler yaşanmadı. Pariteyi teknik olarak incelemeden önce dolar kanadına bakalım. Dolar tarafında geçtiğimiz hafta Amerika Başkanı Donald Trump’ın uygulayacağını belirttiği ek gümrük vergileri ile birlikte ‘ticaret savaşları’ oluşabileceği endişeleri filizlenmişti. Bu endişeler ise doların küresel anlamda değer kaybına sebep olmuştu. Bu haber yavaş yavaş sindirilmeye çalışılırken gün içerisinde bu konu hakkında piyasalara bir haber akışı daha düştü. Donald Trump’ın baş ekonomi danışmanı olan Gary Cohn’un istifa ettiği belirtildi. Bu haber akışı ise ‘ticaret savaşları’ endişelerini daha da artırdı. Çünkü istifa eden Gary Cohn serbest ticareti savunan taraftaydı. Bu istifanın ana unsuru ise tamamen gümrük vergisi hakkında görüş ayrılığı olarak teyit edildi. Son günlerde zayıf performans gösteren dolar, yaşanan bu gelişmeler ile birlikte zayıf seyrine gün içerisinde de devam etti. Siyasi kanatta bunlar yaşanırken ekonomik takvimde Amerika’dan gelen ADP Özel Sektör İstihdam verisi dikkat çekiciydi. Cuma günü gelecek olan resmi TDİ verisinin öncüsü sayılabilecek olan bu veri Şubat ayında beklentilerin üzerinde gelerek 235K artış gösterdi. 200K üzerinde gelen bu veri ile birlikte istihdam sektöründe ki istikrarın sürdüğü gözler önüne serilmiş oldu. FOMC yetkililerinin yakından takip ettiği bu veriler, yıl içerisinde para politikasında ki kararları etkileyebilecek güce sahip. Fakat Cuma günü gelecek olan TDİ verisi ile birlikte saatlik kazançlar yakından takip edilecek. Amerika’da istihdam piyasası istenilen düzeyde olsa da, kazançlar istenilen düzeyde artış gösteremiyor. Buda ‘kaliteli istihdam’ yönünde olumsuz bir gösteriş sunuyor. Cuma günü gelecek veride Ort. Saatlik kazançlarda aylık bazda %0.2, yıllık bazda ise %2.8 oranında bir artış yaşanması bekleniyor. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesi an itibari ile 3.79 seviyelerinde fiyatlamalar yaşıyor. Pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.8077 – 3.8236 – 3.8501 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.7812 – 3.7706 – 3.7441 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise artık gözler tamamen yarın Avrupa Merkez Bankası (ECB)’nın gerçekleştireceği para politikası toplantısına çevrildi. Yarın gerçekleşecek olan bu toplantının sonucunda piyasalar ECB’den herhangi bir faiz değişikliği beklemiyor. Bununla birlikte açıklamalarda Avrupa Merkez Bankası yetkililerinin önümüzde ki günler hakkında neler düşündüklerinin ipuçları aranmaya çalışılacak. Genel beklentilerde ise ECB’nin faizlerde ki ilk değişikliği 2019 yılının 2. Çeyreğinin sonralarında yapabileceği ve 2020 yılında ise toplamda 3 faiz artışına gidebileceği ihtimalleri ağırlık kazanmış durumda. Bununla birlikte varlık alım programında ki çıkışların ne zaman gerçekleşeceği konusunda çeşitli beklentiler var. Kimi kesim son günlerde enflasyon oranlarının yavaşlama göstermesi sebebiyle çıkışların 2019’da başlayabileceğini beklerken, kimi kesimler ise yıl içerisinde eylül ayından ziyade ekim ayı ile birlikte kademeli çıkışların başlayabileceğini bekliyor. Bu konu netlik kazanmasa da gelecek olan açıklamalar yakından takip edilecek. Bununla birlikte gün içerisinde ise bölgeden gelen büyüme verisini takip ettik. Gelen veriye göre 2017 yılının son çeyreğinde Euro bölgesi bir önce ki çeyreğe göre %0.6 oranında bir büyüme gerçekleştirdi. Bir önce ki yılın aynı dönemine göre ise %2.7 oranında büyüme yaşandı. Bu oranlar ise son 10 yılın en güçlü yıllık büyümesi olarak karşımıza çıkıyor. Son günlerde bölge ekonomisi, görünümü ile güven artırsa da, Amerika kanadında Trump sebebiyle oluşan ‘ticaret savaşları’ bu güveni bir miktar azaltabilir. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 1.24 seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.24412 – 1.24770 – 1.25695 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.23487 – 1.22920 – 1.21995 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Altın fiyatlarına baktığımızda ise güne yukarı yönlü açılış ile başlandığı görülüyor. Son günlerde Trump ile üzerinde baskı oluşan dolardan destek alan ons altın 1341 seviyelerini zorlasa da bu seviyelerde tutunamadı ve gün içerisinde hafif aşağı yönlü hareketler sergiledi. Yarın Euro bölgesinden ve Cuma günü Amerika kanadından gelecek olan önemli ekonomik veriler onsta ki volatiliteyi oldukça artıracaktır. Bu yüzden piyasalar bu verileri beklerken, ons an itibari ile 1329 seviyelerinde fiyatlamalar yaşıyor. Ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1341.86 – 1349.36 – 1367.71 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1323.51 – 1312.66 – 1294.31 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
