Önemli merkez bankalarından gelen para politikası kararlarının yanında başta ABD olmak üzere bir çok ülkeden gelen…

Önemli merkez bankalarından gelen para politikası kararlarının yanında başta ABD olmak üzere bir çok ülkeden gelen önemli verilerle dolu bir forex haftası geride kaldı.

Hafta Japonya’dan gelen Tankan hizmetler ve imalat PMI verileriyle başladı. Her iki veri de önceki aya göre büyük yükseliş gösterirken imalat PMI 4 ile son 2 yılın en yüksek seviyesinde, hizmetler PMI ise 12 ile neredeyse son 5 yılın en yüksek seviyelerinde geldi. Çin imalat PMI verileri ise beklentide geldi. Resmi imalat PMI 50.1, HSBC imalat  PMI ise 48.2 ile beklentideydi.

Avrupa seansında da PMI verileri gelmeye devam etti. İspanya imalat PMI 50.0, İtalya imalat PMI 49.1 ile hem beklentiden daha iyi hem de son zamanların en yüksek seviyelerinde açıklandı. İngiltere imalat PMI da 52.5 ile beklentiden çok iyiydi. İngiltere verisinden hemen sonra bu kez Euro Bölgesi işsizlik oranı ve TÜFE verileri geldi. İşsizlik oranı %12.1 ile beklentiden daha iyi açıklanırken, TÜFE %1.6 ile beklentideydi. Öğleden sonra ABD’den gelen ISM imalat PMI verisinin manşet rakamı 50.9 ile beklentiden hafif iyi gelirken verinin istihdam bileşeni 49.0 altına düştü.

Haftanın ilk önemli para politikası kararları Salı gecesi Avustralya’dan geldi. Avustralya merkez bankası RBA beklendiği gibi politika faizini %2.75 seviyesinde sabit tutarken, gevşek para politikası duruşunu devam ettirdi. RBA, karar metninde Avustralya dolarının son zamanlarda önemli bir değer kaybı yaşamasına rağmen hala aşırı değerli olduğuna ve enflasyonun daha fazla faiz indirimi için imkan sunduğuna dikkat çekiyordu.

Avrupa seansında İspanya’dan 127.2 bin ile beklentiden daha iyi gelen işsizlik değişimi ve İngiltere’den 51.0 ile beklentide gelen inşaat PMI rakamları açıklandı.  Öğleden sonra ABD’den gelen fabrika siparişleri ise %2.1 ile beklentideydi.

Çarşamba günü bolca önemli veri vardı. Gece açıklanan ve 54.3’ten 53.9’a düşen Çin hizmetler PMI verisinin yanında Avustralya’dan gelen ve %0.1 ile beklenti altı kalan perakende satışlar ile 0.67 milyar ile beklentiden daha iyi gelen ticaret dengesi rakamları piyasaya hareket getirdi.

Avrupa seansında gelen İtalya hizmetler PMI 45.8 ile beklenti altı, İspanya hizmetler PMI 47.8 beklentide, İngiltere hizmetler PMI ise 56.9 ile beklentiden çok daha iyi açıklandı. Bu verilerin hemen ardından açıklanan Euro Bölgesi perakende satışlar da %1 ile beklentiden daha iyiydi.

Öğleden sonra ABD’den ADP tarım dışı istihdam değişimi, haftalık işsizlik başvuruları, ticaret dengesi ve ISM hizmetler PMI rakamları açıklandı. ADP tarım dışı istihdam değişimi 188 bin ile beklentiden daha iyi, haftalık işsizlik başvuruları 343 bin ile beklentide, ticaret açığı 45 milyar ve ISM hizmetler PMI ise 52.2 ile beklentiden daha kötü geldi. Fakat ISM hizmetler PMI verisinin istihdam bileşeninin büyük bir artış ile 54.0 üzerine çıktığının altını çizelim. Yani haftanın bu gününe kadar gelmiş olan verileri genel olarak güçlü bir istihdam performansına işaret ediyordu.

Perşembe günü Bağımsızlık Günü nedeniyle ABD piyasası tatildeydi fakat Avrupa seansında ECB ve BOE para politikası kararları ile Draghi basın toplantısı gibi çok önemli gelişmeler vardı. Önce İngiltere merkez bankası BoE’den para politikası kararları geldi ve banka beklendiği gibi politika faizini %0.50, varlık alım programını ise 375 milyarda sabit bıraktı fakat Carney’in başkanlığındaki ilk toplantıda önemli değişiklik vardı. Daha önceleri para politikasında herhangi bir değişiklik olmadığı zaman herhangi bir karar metninin açıklanmamasına rağmen bu sefer Carney bir karar metni yayınlattı ve metinde BoE’nin önümüzdeki toplantılarda ileriye yönelik faiz yönlendirmesi politikası uygulayacağına dair mesajlar vardı.

ECB de beklendiği gibi politika faizini %0.50 seviyesinde sabit tuttu fakat 15.30’daki basın toplantısında Draghi piyasanın beklemediği kadar gevşek tonda bir konuşma yaptı. Draghi, Fed’in zaten uyguladığı ve BoE’nin önümüzdeki aydan itibaren uygulamaya başlaması beklenen ileriye yönelik faiz yönlendirmesi (forward guidance) stratejisini devreye soktu basın toplantısında ve faizlerin daha uzun süre mevcut seviyelerde veya daha düşük kalacağını açıkladı. Draghi ayrıca %0.50’lik politika faizinin en düşük seviye olmadığına ve negatif faiz oranını hala olası olduğuna vurgu yaptı.

Cuma günü piyasanın her ay merakla beklediği ve en fazla önem verdiği veriler olarak kabul edilen ABD istihdam verileri açıklandı. Tarım dışı istihdam değişimi 195 bin ile beklentiden çok daha iyi gelirken işsizlik %7.6’ya yükseldi. Fakat işsizlik oranının %7.557’den %7.6’ya yuvarlandığına dikkat çekelim ve iş gücüne katılım oranının yükseldiğini hatırlatalım. Diğer bir önemli detay ise geçtiğimiz ay verilerine de yukarı yönlü revizeler gelmiş olmasıydı. Yani ABD’den gelen istihdam verileri her yönüyle çok olumluydu ve Fed’in Eylül ayından itibaren varlık alımlarının hızında azaltmaya gitme ihtimalini bir kademe daha artırdı.

Aynı anda Kanada’dan da istihdam verileri geldi. İşsizlik oranı beklendiği gibi %7.1 ile beklentide gelirken istihdam değişimi -0.4 bin ile beklentiden daha iyiydi. İstihdam verilerinden sonra gelen Ivey PMI ise 55.3 ile beklentiden daha kötüydü.

Tüm bu veriler ve gelişmeler dışında geçtiğimiz haftanın dikkat çeken diğer olaylarına baktığımızda Portekiz ve Mısır’da yaşanan siyasi krizlerin ön plana çıktığını görüyoruz. Portekiz’de maliye bakanı Gaspar’ın istifasının ardından koalisyonun küçük ortağı CDS-PP partisi lideri ve aynı zamanda dış işleri bakanlığı görevini yürüten Portas da istifa etti ve koalisyon yıkılıyor endişeleri yarattı. Fakat sonrasında başbakan Coelho ve Portas arasında geçen görüşmelerin ardından koalisyonun ayakta kalacağı açıklamaları geldi ve Portekiz’deki kriz şimdilik rafa kalktı. 

Mısır’da ise askeri darbe sonrası Mursi yanlıları ve ordu arasında yaşanan olaylarda 30’ye yakın kişi hayatını kaybederken piyasanın dikkati Suveyş Kanalı ile ilgili yaşanan gelişmelerdeydi. Avrupa’ya petrol sevkiyatı için önemli bir geçit olan Suveyş Kanalı’nda gemi trafiğinin sekteye uğrayabileceği endişeleri petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskı yarattı geçtiğimiz hafta boyu.

EURUSD hem Draghi’nin yaptığı açıklamalar hem de ABD’den gelen çok iyi istihdam verilerinin etkisiyle son 6 haftanın en düşük seviyelerine geriledi. Cuma gecesini 1.2830 seviyesinde kapatan EURUSD haftalık bazda 180 pipslik bir kayıp yaşadı.

GBPUSD son zamanlarda gelen çok iyi PMI verilerine rağmen BoE’nin yeni başkanı Carney’in daha gevşek bir para politikasına geçiş yapacağının sinyalini vermesi ve iyi ABD istihdam verileri nedeniyle 1.4850lere kadar geriledi ve son 4 ayın en düşük seviyelerini gördü. GBPUSD haftalık bazda 320 pipse yakın bir düşüş yaşadı ve haftayı 1.4878 seviyesinde kapattı.

USDJPY hafta boyu ABD’den gelen iyi verilerin Fed’in varlık alımlarını Eylül ayında azaltma ihtimallerini artırması nedeniyle yukarıları zorladı. 101.20 üzerine kadar çıkarak son 5 haftanın zirvesini gören USDJPY Cuma gecesini 101.20 bölgesinde 200 pipse yakın artıda kapattı.

Avustralya merkez bankası RBA’nın gevşek bir para politikası duruşuna devam etmesi ve kötü perakende satışlar ile inşaat izinleri verisinin etkisi AUDUSD üzerinde hafta boyu hissedildi. Fakat en büyük darbe Cuma günü ABD’den gelen güçlü istihdam verilerinden geldi ve AUDUSD 0.9030’lara kadar gerileyerek son 3 yılın en düşük seviyelerini gördü. Haftayı 0.9060 bölgesinde kapatan AUDUSD haftalık bazda sadece 50 pips kaybetti.

ALTINda 1180 bölgesinden başlayan toparlanma bu haftanın ilk günleri de devam etti. Fakat ABD olumlu verilerin gelmeye başlamasıyla ALTIN üzerindeki baskı da arttı ve Cuma günü gelen çok iyi ABD istihdam verilerinin etkisiyle 1200’lere kadar geriledi ve haftayı yaklaşık 12 dolarlık bir kayıpla 1220’nin hemen üzerinde kapattı.

USDTRY ABD’den gelen olumlu verilerin etkisiyle hep yukarıları zorladı geride bıraktığımız hafta. TCMB’nin her gün açtığı döviz satım ihaleleri de USDTRY’deki yükselişin önüne geçemedi ve Cuma günü gelen iyi ABD verilerinin ardından USDTRY 1.97’lere kadar tırmanarak tüm zamanların en yüksek seviyesi yeniledi. USDTRY haftayı 1.9660 bölgesinde kapattı ve haftalık bazda 400 pipse yakın bir artış yaşadı.

ABD’den gelen çok iyi istihdam verilerinin etkisiyle USD güçlü bir hafta geçirdi. Haftanın en kötüsü 320 pipse yakın düşüş yaşayan GBPUSD olurken haftanın en iyisi 400 pipse yakın ralli yaşayan USDTRY oldu.