Haftanın üçüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda özellikle TL kanadında hareketli anlar yaşandı. Volatilitenin bu denli artmasında ki etken ise günlerdir merakla beklenen Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)’nın faiz oranı kararıydı. Bu sebeple ilk olarak günün başrolü olan bu toplantıyı inceleyerek başlayalım. Bilindiği gibi TL çeşitli etkenler ile son günlerde zayıf ve kırılgan performanslar göstermiş ve bu zayıf performanslar ile birlikte USD/TRY paritesinde yeni rekorlar görmüştük. Büyük resimde TL’nin üzerinde ki baskılar ve omuzlarında ki yükler halen sıcaklığını koruyor. Enflasyonist baskılar makro anlamda en büyük sorunlardan biri olarak karşımıza çıkarken, cari açıklarda ki bozulmalar ve zaman zaman ortaya çıkan jeopolitik riskler TL’nin diğer ‘kamburları’ olarak dikkat çekiyor. TL kanadında bu gelişmeler yaşanırken piyasalarda ‘TCMB’den müdahale gelecek mi?’ soruları yüksek sesle sorulmaya başlanmıştı. Bu sebeple bugün gerçekleşen toplantı son günlerde yaşanan gelişmeler ile birlikte önemini iyice artırmıştı. Bu ortam içerisinde TCMB TSİ 14.00’da kararını açıkladı. Açıklanan kararda TCMB’nin Geç Likidite Penceresi Faizini 75 baz puan artırdığı görüldü. Böylelikle GLP %12.75 oranından %13.50 oranına yükseltilmiş oldu. Bununla birlikte TCMB politika faizini %8’de, gecelik marjinal fonlama oranını %9.25’te ve gecelik borçlanma faizi oranını ise %7.25 oranında sabit bıraktı. Kararın ayrıntılarında ise TCMB’nin; enflasyon ve enflasyon beklentilerinin bulunduğu yüksek seviyelerin fiyatlama davranışları üzerinde risk oluşturmaya devam ettiği ve ithalat fiyatlarında ki yükselişin söz konusu riskleri artırdığı açıklaması dikkat çekiciydi. Bu açıklamalar ardından Kurul’un fiyat istikrarını desteklemek amacıyla ölçülü bir parasal sıkılaştırma yapılması kararı verdiği belirtildi. Ek olarak Kurul; açıklanacak olan her türlü yeni verinin ve haberin geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceği vurgusunu önemle yaptı. Karar ile birlikte TL kanadında volatilite oldukça arttı. İlk etapta 4.03 seviyelerinde sert gevşeme eğilimi yaşayan USD/TRY paritesi buralarda tutunamadı ve yukarı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi. Piyasalarda GLP’de en az 50 baz puanlık artış olacağı bekleniyordu, fakat bu artış gevşeme hareketleri yaşatmak için şuanlık etkili olmadı gibi gözüküyor. TMCB’nin sırada ki toplantısı 7 Haziran’da gerçekleşecek. 24 Haziran’da gerçekleşecek olan erken seçimler öncesinde ki bu toplantı piyasalar bakımından oldukça merakla beklenmeye başlandı bile. An itibari ile 4.09 seviyelerinde fiyatlamalar yaşayan pariteyi incelemeden önce dolar kanadında neler yaşanıyor bakalım. Dolar kanadı son günlerde küresel anlamda toparlanma eğilimleri göstermiş ve birkaç gündür bu toparlanma eğilimleri hız kesmişti. Fakat gün içerisinde tekrar bu rallinin başladığı görülüyor. Bununla birlikte Amerika hazine tahvillerinin yükselişi de dikkat çekiyor. Bu yükselişler ile birlikte %3’ün üzerini gören oranlar, doların toparlanmasına pozitif etki sağladı. Geçtiğimiz günlerde Fed’in Bej Kitabı yayınlanmış ve burada yetkililerin ekonomiye yönelik pozitif tutumları olduğu görülmüştü. Ek olarak jeopolitik risklerin azalmaya başlaması risk iştahını artırdı ve bu risk iştahı doları pozitif fiyatladı. Şimdi Amerika kanadında gözler Cuma günü TSİ 15.30’da açıklanacak olan büyüme oranına çevrildi. Gelecek olan bu veri dolar kanadında volatiliteyi etkileyebilir. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesini inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 4.1234 – 4.1548 – 4.1925 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.0723 – 4.0606 – 4.0292 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesine baktığımızda ise haftanın en önemli gündemlerinden biri yarın TSİ 14.45’te açıklanacak olan Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz oranı kararı. Piyasalarda bu karardan herhangi bir faiz değişikliğinin çıkacağı beklenmiyor. Karar ardından TSİ 15.30’da bir basın açıklaması yapılacak. Piyasalar bu basın açıklamasından AMB’nın ileriye yönelik neler planladığı ve neler düşündüğü ipuçlarını çıkarmaya çalışacak. Bu sebeple yapılacak olan basın toplantısı bir miktar daha merakla bekleniyor. Gün içerisinde doların toparlanma hareketlerinden negatif etkilenen EUR/USD paritesi aşağı yönlü hareketlenmeler gerçekleştirdi. An itibari ile 1.21 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.22313 – 1.22653 – 1.23235 seviyeleri direnç noktaları olarak test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlenmelerde ise 1.21391 – 1.20469 – 1.19690 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.
Son günlerde aşağı yönlü hareketlenmeler ile dikkat çeken altın fiyatlarında ise gün içerisinde de aşağı yönlü hareketlerin devam ettiği görüldü. Özellikle doların ve ABD hazine tahvil faizlerinde ki yükseliş ve jeopolitik risklerin gün geçtikçe etkisini yitirmesi ‘güvenli limanlar’a talebi azaltıyor. Azalan bu talep ile aşağı yönlü hareketlenen ons altın an itibari ile 1320 seviyelerinde fiyatlanıyor. Ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1328.52 – 1334.99 – 1339.13 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1317.91 – 1307.30 – 1297.83 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
