TL’de Hangi Seviyeler Takip Edilmeli? – 29 Mayıs 2018

Günün Ardından

Haftanın ikinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda dalgalı bir seyir dikkat çekti. Bu dalgalı seyirden USD/TRY pariteside etkilendi ve aynı şekilde paritede ‘kararsız’ seyir izlendi. Bilindiği gibi yeni haftanın en dikkat çeken konusu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın ‘sadeleşme’ye gitmesiydi. Geçtiğimiz hafta Geç Likidite Penceresi’nde (GLP) gerçekleştirilen 300 baz puanlık faiz artışından sonra dün yaşanan bu sadeleşme piyasalar tarafından pozitif karşılandı. Özellikle bu kararın 7 Haziran 2018 tarihinde ki toplantı öncesinde alınması TCMB’ye yönelik ‘ben burdayım’ hissini bir miktar artırdı. TCMB tarafından direkt yada dolaylı yollarla yapılan bu hamleler son günlerde ‘bağımsızlık’ yönünde ki olumsuz düşünce yapısını dağıttı. Yaşanan bu gelişmeler TL kanadında bir miktar rahatlamalara sebep verirken, USD/TRY paritesinde aşağı yönlü hareketlenmelerin yaşanmasına sebep oldu. Bu hamle ile birlikte 4.55 seviyelerini test eden parite yeni güne 4.57 seviyelerinde başlangıç yaptı. Bu başlangıç ile birlikte gün içerisinde hafif yukarı yönlü hareketlenmeler gerçekleştiren parite 4.63 seviyelerini gördükten sonra, bu seviyelerin hafif altlarına sarkmalar yaşadı. TL kanadında yapılan hamleler kısa vadede pariteyi rahatlatsa da şimdi akıllarda ‘gevşeme hareketleri uzun vadeye yayılacak mı?’ sorusu oluşuyor. Bu sebeple ilk olarak gözler 7 Haziran 2018 tarihinde toplanacak olan TCMB’ye çevrildi. Gerçekleştirilen hamleler sonrası bu toplantıdan bir faiz artışı gerçekleşeceği beklentileri eskiye nazaran bir miktar azalsa da, piyasalar bu ihtimali kafalarından tam olarak silmiş değil. TL’nin üzerinde ki baskıların başında çift haneli enflasyon ve cari açık gelmeye devam ediyor. Yaşanan bu gevşeme hareketlerinin daha da uzun vadeye yayılması ve buralarda güçlü bir direniş gerçekleştirmesi için bu baskıların bir miktar daha azalması TL’ye yardımcı olacaktır. Bir yandan da yakından takip edilen konu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek ile Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Murat Çetinkaya’nın Londra ziyareti. Bu ziyaret öncesi Mehmet Şimşek açıklamalarda bulundu. Şimşek; kararlı politika adımları ve iyi iletişim ve güçlü uzun vadeli hikayeler ile Türkiye’nin pozitif ayrışması yönünde yoğun çaba içerisinde olduklarını belirtti. An itibari ile 4.58 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak takip etmeden önce dolar kanadının küresel performansına bakalım. Son günlerde yukarı yönlü performanslar sergileyen ABD 10 yıl vadeli hazine tahvillerinde gün içerisinde gerileme yaşandı. Bu gerileme ile %2.80 seviyesine gelen faizlerde 12 baz puanlık gerileme gerçekleşmiş oldu. Bununla birlikte gün içerisinde Amerika’dan gelen S&P konut fiyat endeksi takip edildi. Gelen veriye göre Mart ayında ABD konut fiyatları %0.53 artarken, yıllık artış ise %6.79 olarak gerçekleşti. Amerika’dan gelen bir diğer veri ise tüketici güveni idi. Gelen veriye göre Conference Board tüketici güveni Mayıs ayında 128 olarak gerçekleşti. Bu seviyeler  18 yılın en iyi seviyelerine yakınlığı ile dikkatleri üzerine çekti. Bölgede merakla beklenen veriler arasında yarın gelecek olan GSYİH ve Cuma günü gelecek olan Tarım Dışı İstihdam verisi yer alıyor. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 4.54 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 4.6153 – 4.6752 – 4.7719 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.5186 – 4.4731 – 4.4363 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Euro bölgesinde ise İtalya’da gerçekleşen siyasi belirsizliğin negatif yansımalarının sıcaklığı her geçen gün artıyor. Bilindiği gibi İtalya Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella, Euro karşıtı 5 Yıldız Hareketi ve Lig Koalisyon hükümetinde ekonomi bakanı olarak yer alması planlanan Paolo Savona’yu veto etmişti. Euro karşıtlığı sebebiyle yaşanan bu veto ilk etapta Euro bölgesinde ılımlı bir adım gibi gözükse de, siyasi belirsizliğin derinleşmesi Euro üzerinde baskıyı artırıyor. Yaşanan bu siyasi belirsizlik küresel piyasalarda riskten kaçınma eğilimlerini artırıyor. Avrupa’nın en büyük 3. Ekonomisinde gerçekleşen bu belirsizlik ile birlikte Euro son 1 ayın en kötü performanslarını gerçekleştiriyor. İtalya’da süregelen bu gelişmeler yakından takip edilirken, gözler bir yandan da Perşembe günü açıklanacak olan Euro bölgesi Tüfe verisine çevrilmiş durumda. Bölgede enflasyon halen hedefin bir tık altında olsa da, son gelen verilerde yavaşlamalar yaşandığı görülmüştü. Bu yavaşlama Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası kararında şahin olabileceği beklentilerini bir miktar azaltmıştı. İtalya’da ki siyasi belirsizliklerin üzerine doların güçlü seyri ile birlikte EUR/USD paritesinde aşağı yönlü hareketlenmeler yaşanıyor. An itibari ile 1.1560 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.16537 – 1.17746 – 1.18955 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.15325 – 1.14119 – 1.13528 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Altın fiyatlarına baktığımızda ise ilk gündemlerden biri jeopolitik riskler. Amerika Başkanı Donald Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong-Un arasında gerçekleşmesi beklenen görüşme bilindiği gibi Trump’ın Kuzey Kore’ye gönderdiği mektup ile iptal edilmişti. Ardından Kuzey Kore kanadından ‘beklenmedik’ ılımlı bir cevap gelmiş ve bu ılımlı cevap oluşabilecek jeopolitik riskleri bir miktar ötelemişti. Ardından ABD Başkanı Donald Trump’tan da ılımlı denebilecek açıklamaların gelmesi tekrar görüşme yönünde beklentileri artırdı. Tüm bunlar üzerine dolarında güçlü seyrini sürdürme çabası ons altında yatay seyirlerin yaşanmasına sebep verdi. An itibari ile 1302 seviyelerinde fiyatlanan XAUUSD’yi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1307.55 – 1314.68 – 1323.42 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1300.34 – 1295.53 – 1293.12 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.