Günün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken gün içerisinde sakin bir seyir izlendi. İlk olarak dün hareketli anlar yaşanan Amerika tarafına bakalım. Dün Amerika Başkanı Donald Trump’ın Dışişleri Bakanı Rex Tillerson’u görevden aldığını açıklamasının ardından dolar, güne zayıf bir seyir ile başlangıç yaptı. G-10 paraları karşısında zayıflayan dolar kanadında, siyasi belirsizlikler baskıya neden olmaya devam ediyor. Genel olarak baktığımızda Kuzey Kore, İran ve Rusya ile oluşan negatif diyaloglar zaman zaman doların omuzlarına yük bindirirken, Donald Trump’ın Başkan olduğundan beri 20’den fazla üst düzey yöneticilerin görevden alınması yada ayrılması başka bir detay olarak kafalarda soru işareti oluşturuyor. Ek olarak dün yine Amerika’dan gelen enflasyon oranları takip edilmiş ve gelen verilerin genel anlamda beklentileri karşıladığı görülmüştü. Her ne kadar oranlar istenilen düzeyde devam etmesede, kısmen enflasyonda kademeli artışların olabileceği inancı piyasalarda halen devam ediyor. Fed’in de yakından takip ettiği oranlar, yıl içerisinde 4 faiz artışı olup olmayacağı konusunda piyasalara ipuçları verecektir. Bunlarla birlikte gün içerisinde piyasalarda Amerika’dan gelen Üfe ve Perakende Satışlar verileri takip edildi. Şubat ayı Üfe verisine baktığımızda aylık bazda %0.2, yıllık bazda ise %2.8 oranında bir artış yaşandığı görülüyor. Piyasalarda ki beklentiler ise aylık bazda %0.1, yıllık bazda % 2.8 oranında bir artış yaşanacağı yönündeydi. Beklentilerin bir miktar üzerinde gelen bu veri ile birlikte Amerika’da enflasyonun toparlanma eğiliminde olmaya çabaladığı görülüyor. Bir diğer ekonomik veriye bakacak olursak Şubat ayı perakende satışlarda beklenmedik bir düşüşün yaşandığı görülüyor. Piyasalarda ki %0.3 artış yönünde ki beklentilere karşılık, %0.1 oranında düşüş gerçekleştiren veri ile birlikte tüketici harcamalarında yavaşlamanın devam edeceği beklentileri oluştu.
İkinci olarak yurtiçine bakacak olursak gün içerisinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın yayınladığı geçtiğimiz hafta gerçekleşen para politikası kurulu toplantı tutanakları takip edildi. Yayınlanan tutanaklarda enflasyon konusunda; enflasyon ve enflasyon beklentilerinin bulunduğu yüksek seviyelerin fiyatlamalar üzerinde risk oluşturmaya devam ettiği ve çekirdek enflasyonun yüksek seyrine devam ettiği ifadeleri dikkat çekti. Ek olarak geçtiğimiz hafta yapılan açıklamalara paralel olarak ‘ihtiyaç halinde ek sıkılaşma yapılabilir’ ifadesi tutanaklarda yer aldı. TL kanadında yarın sabah saatlerinde gelecek olan çeyreklik işsizlik ortalaması verisi takip edilecekken, büyük resimde enflasyon oranları halen bir sorun olarak ilk sıralarda ki yerini koruyor. Ek olarak jeopolitik riskler TL’nin kırılganlığına etki eden bir diğer unsur kalmaya devam ediyor. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesini incelediğimizde yukarı yönlü hareketlenmelerin gün içerisinde de devam ettiği görüldü. Dün 3.87 seviyelerinde fiyatlanan parite, gün içerisinde 3.88 seviyelerini görerek son 3 ayın en yüksek seviyelerinde ki seyrine devam etti. Pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 3.9003 – 3.9393 – 3.9759 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 3.8613 – 3.8476 – 3.8223 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Zaman zaman volatilitesi artan Euro bölgesine baktığımızda ise gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi’nin konuşmasını takip ettik. Frankfurt’ta bir konuşma gerçekleştiren Draghi; döviz piyasasında gerçekleşen hareketlenmelerin risk oluşturduğunu, para politikası konusunda sabırlı ve ısrarcı olunması gerekildiğini ifade etti. Ek olarak enflasyon konusunada değinen Draghi; enflasyonun hala zayıf seyirde olduğunu, Euro’da yaşanan güçlenmenin enflasyona baskı yapabileceğini belirtirken; parasal genişlemeyi bitirmek için enflasyonun işleyişini görmek gerektiğini sözlerine ekledi. Geçtiğimiz hafta para politikası toplantısında herhangi bir değişikliğe gitmeyen ECB’den piyasalar yıl içerisinde bir faiz değişikliği beklemiyor. Bölgede ki en sıcak konu varlık alım programından çıkış tarihi. Geçtiğimiz hafta ECB’nin karar metni ardından çıkışların yıl içerisinde Eylül – Ekim gibi başlayabileceği ihtimalleri ağırlık kazansa da, enflasyonda son günlerde yaşanan yavaşlama ECB’nin şahin tavrını bir miktar daha erteleyebilir. Son toplantılarda sözlü yönlendirmeler devam ederken, gün içerisinde Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Peter Praet’ta bazı açıklamalar gerçekleştirdi. ECB Başkanı Mario Draghi’nin açıklamalarına paralel olarak Praet; para politikası konusunda sabırlı, ısrarcı ve ihtiyatlı olunması gerekildiğinin altını çizdi. Enflasyon konusunda ise Praet; ECB’nin bu konuda önemli miktarda ilerleme kaydettiğini ve bankanın faiz konusunda sözlü yönlendirme yapması gerektiğini açıklamalarına ekledi. Bölgede haftanın en önemli konusu Cuma günü gelecek olan Tüfe verisi. Beklentilerin üzerinde gelebilecek olan bir veri varlık alımlarından çıkışlar konusunda ECB’nin elini bir miktar rahatlatabilir. Bu sebeple TSİ 13.00’da gelecek olan veri yakından takip edilecek. Dün Amerika’dan gelen haber akışları ile zayıflayan dolardan destek alan EUR/USD paritesi sabah saatlerinde 1.24 seviyelerini görsede burada uzun süre tutunamadı ve hafif gevşeme eğilimleri gösterdi. An itibari ile 1.23 seviyelerinde fiyatlanan pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.24280 – 1.24642 – 1.25571 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.23351 – 1.22784 – 1.21855 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
En volatil fiyatlamaların arasında olan altın kanadına baktığımızda ise son günlerde Amerika’dan gelen beklenmedik haber akışları ile hareketlilik oldukça artmıştı. Bununla birlikte kazançların gün içerisinde de korunduğu görülüyor. Donald Trump hükümetinin yönetimi boyunca üst düzey yöneticilerinin işten uzaklaştırılması veya istifa miktarı, son günlerde yaşanan ‘ticaret savaşları’ endişeleri, ABD’de enflasyonun istenilen hızı yakalayamaması altın fiyatlarına olumlu yansıyan etkenler olarak dikkat çekti. Bununla beraber önümüzde ki hafta gerçekleşecek olan FOMC para politikası toplantısında piyasaların Fed’den faiz artışı beklentileri oldukça fazla. Bunun fiyatlanmaları yaşanmış olsa da, bu toplantıda volatiliteyi etkileyebilecek bir unsur olarak yerini alıyor. An itibari ile 1322 seviyelerinde fiyatlanan ons altını teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1331.78 – 1337.24 – 1351.62 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1317.40 – 1308.48 – 1294.10 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Mayıs ayında gerçekleşecek olan para politikası toplantısında İngiltere Merkez Bankası (BOE)’dan faiz artışları beklentileri piyasalarda sıcaklığını korurken, dün İngiltere kanadında Maliye Bakanı Philip Hammond’un açıklamaları dikkat çekmişti. Brexit sebebiyle belirsiz bir süreç içerisine giren İngiltere ekonomisi için Hammond; ekonominin bir dönüm noktasında olduğunu ancak tünelin sonunda İngiltere ekonomisini parlak bir ışığın beklediğini belirtti. Ek olarak Hammond; İngiltere ekonomisinin yıl sonunda ki büyüme tahmininin %1.4’ten %1.5’e revize edildiğini,2019 ve 2020 yılındaki tahminlerin ise değişmeyerek %1.3 olarak sabit bırakıldığını belirtti. Bununla beraber Brexit konusunda dün açıklama yapan AB Komisyon Başkanı Jean-Claude Juncker; zamanın daraldığını ve bir an önce söylemlerin sözleşme aşamasına dökülmesi gerektiği uyarısında bulundu. Bu süreç piyasalar tarafından yakından takip edilirken GBP/USD paritesi an itibari ile 1.39 seviyelerinde fiyatlanıyor. Pariteyi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü ataklarda sırasıyla 1.40150 – 1.40647 – 1.41848 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.38949 – 1.38245 – 1.37044 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
