Haftanın dördüncü işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken piyasalarda dalgalı bir seyir izlendi. İlk olarak son haftaların başrolü olan USD/TRY paritesini inceleyerek başlayalım. Güne 4.46 seviyelerinde başlayan parite gün içerisinde kademeli yükselişler gerçekleştirerek 4.52 seviyelerini gördü. Bilindiği gibi TL kanadı geçtiğimiz hafta ve bu hafta önemli anlar yaşadı. Geçtiğimiz hafta tarihi zirvesini gören kur 4.92 seviyesinde fiyatlanmıştı. Bu seviye ardından Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası uzun süredir beklenilen hamlesini gerçekleştirmiş ve GLP’de 300 baz puanlık bir faiz artışına gitmişti. Bu faiz artışı ilk etapta pariteyi aşağı yönlü gevşekse de, müdahale ardında ki gün içerisinde tekrar kademeli yükselişler yaşanmıştı. Yeni haftaya başlarken bu kez TCMB’den ‘sadeleşme’ hamlesi geldi. Bu hamle ile birlikte artık TCMB ‘ben burdayım’ algısını piyasalara bir miktar aşılamayı başardı. Bu müdahale ile birlikte USD/TRY paritesi uzun süre sonra 4.44 seviyelerini görmeyi başarmıştı. Özellikle bu müdahalelerin 7 Haziran 2018 tarihinde ki TCMB toplantısı öncesi yapılmış olması son zamanlarda ‘bağımsızlık’ konusunda oluşan negatif görüşleri de bir miktar dağıttı. Direkt yada dolaylı yollarla yapılan bu müdahaleler ardından TL kanadında oluşan ‘ılımlı’ görüşler baskıları bir miktar dağıtmaya yetti. Şimdi gözler 7 Haziran 2018 tarihinde yapılacak olan toplantıya çevrildi. Ek olarak 4 Haziran 2018 tarihinde yurtiçinden gelecek olan enflasyon rakamları piyasaların merakla beklediği ekonomik verilerden biri olarak dikkat çekiyor. Bilindiği gibi makro anlamda, büyük resimde TL üzerinde ki en büyük kamburlardan biri enflasyon ve cari açıklar. Halen çift hanelerde süren enflasyon oranlarının tek hanelere düşmesi TL üzerinde rahatlama eğilimleri oluşturur. Gün içerisinde yurtiçinde takip edilen konulardan biri Türkiye İstatistik Kurumu ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın ortak çalışmalarla açıkladığı dış ticaret açığı verisindeydi. Gelen veri ile birlikte Nisan ayında Türkiye’nin dış ticaret açığının %35.6 oranında artış yaşadığı görüldü. Bu yükseliş ile birlikte dış ticaret açığımız 6 milyar 685 milyon dolara yükselmiş oldu. Ek olarak ihracatın ithalatı karşılama oranı söz konusu dönemde %67.5 oranına geriledi. Bu oranlar 2017 Nisan ayında %72.3 idi. Verilerin ayrıntılarında ise Avrupa Birliği’ne yapılan ihracatta ki artış göze çarptı. Avrupa Birliği’ne yapılan ihracat 2017 Nisan ayına kıyasla 2018 Nisan ayında %22 oranında artış gerçekleştirdi. Bununla birlikte en fazla ihracat ve ithalat yapılan ülkelerde ilk sırayı Almanya aldı. Açıklanan verinin özeti bunlar olurken, gün içerisinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın açıkladığı net uluslararası rezervler takip edildi. 25 Mayıs günü biten haftaya göre TCMB net uluslararası rezervler 29.7 milyar dolara geriledi. An itibari ile 4.51 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak incelemeden önce küresel bazda doların gün içi performansına bakalım. Gün içerisinde Amerika bölgesinden gelen çeşitli ekonomik veriler takip edildi. Bunlardan biri kişisel harcamalar verisiydi. Gelen veriye göre Nisan ayında kişisel gelirler %0.3 oranında artış gerçekleştirdi. Ek olarak harcamalarda söz konusu dönemde yükselerek ilerleyişini ikinci aya taşımış oldu. Bu yükseliş oranı ise %0.6 olarak gerçekleşti. Fed’in de para politikası için yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olan PCE ise Nisan ayında %0.2 oranında, yıllık bazda ise %2 oranında artarak değişmedi ve piyasalara sürpriz yaşatmamış oldu. Bununla birlikte Amerika işsizlik maaşı başvurularında ise düşüşler yaşandı. 26 Mayıs’ta sona eren haftada işsizlik maaşı başvuruları 13K düşerek 221K oranına geriledi. Gün içerisinde sürpriz bir gelişme ise ABD Ticaret Bakanı Wilbur Smith’ten geldi. Smith’in açıklamalara göre ABD Başkanı Donald Trump; Kanada, Meksika ve AB’ye çelik ve alüminyum için gümrük vergisi uygulayacak. Bu kararın ABD’nin imalat sektörünü korumak amacıyla alındığı belirtilirken, bu karara karşılık müttefiklerden bir misilleme yapılması beklentileri oluştu. Günü yavaş yavaş bitirirken artık gözler yarın TSİ 15.30’da gelecek olan Tarım Dışı istihdam verisine çevrildi. Bilindiği gibi istihdam piyasası Amerika’da istikrarlı sürecine devam ediyor. Bununla birlikte saatlik kazançlar istenilen gelişmeyi gösteremiyor. Bu da ‘kaliteli istihdam’ oluşmasını bir nebze engelliyor. Bu sebeple TDİ verisi ile birlikte gelecek olan saatlik kazançlar verisi yakından takip edilecek. Beklentiler üzerinde gelebilecek olan veriler doları küresel bazda destekleyebilir. Tüm bunlar ışığında USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 4.5456 – 4.6035 – 4.6820 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.4897 – 4.4363 – 4.3937 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesinde ise günün en dikkat çeken haber başlığı enflasyon verisiydi. Son günlerde gelen veriler ile büyüme ve enflasyon oranlarında yavaşlama eğilimleri görülmüş ve bu yavaşlama Avrupa Merkez Bankası’nın varlık alım programından çıkış planları hakkında şahin olabileceği beklentilerini azaltmıştı. Bu sebeple bugün gelen veri merakla bekleniyordu. Öğle saatlerinde gelen veriye göre Euro bölgesinde enflasyonun Mayıs ayında %1.9 hızlandığı görüldü. Beklentilerin bir miktar üzerinde hızlanan enflasyon ile birlikte Avrupa Merkez Bankası’nın eli bir miktar rahatlamış oldu. Bununla birlikte İtalya’da süregelen siyasi belirsizlik yakından takip ediliyor. An itibari ile 1.1672 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.17242 – 1.17790 – 1.19366 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.15666 – 1.14892 – 1.13528 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Altın fiyatlarında ise gün içerisinde dar bantta dalgalı bir seyir izlendi. Gün içerisinde Amerika’da Donald Trump yönetiminin Kanada, Meksika Ve AB’ye çelik ve alüminyum için gümrük vergisi uygulayacağı haberi önümüzde ki günler için jeopolitik risk ihtimallerini bir miktar artırdı. Amerika’nın bu kararına karşılık misilleme yapılabilme olasılığı yüksek ve bu misilleme gerginlikleri beraberinde getirebilir. Bu sebeple bu konuda gelebilecek olan haber akışları yakından takip edilmeye devam edilecek. Ek olarak yarın Amerika’dan gelecek olan veriler volatiliteyi etkileyebilir. An itibari ile 1303 seviyelerinde fiyatlanan XAUUSD’yi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1306.43 – 1309.18 – 1317.71 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1296.89 – 1292.12 – 1283.59 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
