Haftanın beşinci işlem gününün yavaş yavaş sonlarına yaklaşırken özellikle TL kanadı için oldukça önemli bir haftayı geride bırakmaya hazırlanıyoruz. TL için volatilitesi yüksek haftaya ilk önce genel bir bakış açısıyla bakalım. Bilindiği gibi geçtiğimiz haftalarda Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) çeşitli müdahalelerde bulunmuş ve piyasalar bu müdahaleler sonrası bu haftaya odaklanmıştı. Bu müdahaleler ise şunlardı: İlk önce TCMB Geç Likidite Penceresi (GLP)’nde 300 baz puanlık faiz artışı yoluna gitmişti. Tarihi zirveler sonrası gelen bu müdahale kuru aşağı çekmiş ve bir miktar rahatlama yaşatmıştı. Bu rahatlama uzun vadeye yayılamamış ve ardından kurda hafif yukarı yönlü eğilimler gerçekleşmişti. Ardından TCMB ‘sadeleşme’ yoluna giderek TL’yi bir miktar daha rahatlattı. Bu müdahaleler hafta içerisinde gerçekleşen TCMB para politikası kurulu toplantısı öncesi gerçekleşti ve müdahalelerle birlikte ‘Bu toplantı sonucunda bir müdahale gelecek mi?’ soruları piyasanın gündemine oturdu. Yeni haftaya ise yurtiçinden gelen enflasyon oranları ile hızlı bir başlangıç yaptık. TL üzerinde ki en büyük kamburlar arasında olan enflasyon oranları Pazartesi günü gelen veriler ile birlikte beklentilerin üzerinde hızlandı. Beklentilerin üzerinde gelen oranlar ile birlikte USD/TRY paritesinde aşağı yönlü hareketlenmeler yaşandı. Bu ‘ters’ hareketlenmenin sebebi ise enflasyonun hızlanması ile birlikte TCMB’den ‘ek sıkılaşma’ beklentisinin artmasıyla açıklanmıştı. Pazartesi günü beklentiler bu yönde artarken adım adım toplantı gününe yaklaşıldı. Perşembe günü saat 14.00’da yapılan açıklama ile birlikte TCMB politika faizini 125 baz puan artırarak %16.50 seviyesinden %17.75 seviyesine çekti. Bununla birlikte faiz koridoru ve GLP’nde 125’er baz puanlık artırım yoluna gidildi. Piyasalarda ki beklentiler 50 ile 100 baz puan arasında bir artış olabileceği yönündeydi. Beklentilerin üzerinde gelen bu faiz artışı ile birlikte USD/TRY paritesinde aşağı yönlü sert hareketlenmeler yaşandı. Kararın açıklama metninde ise enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasında ki sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceği metni dikkat çekti. Karar ardından 4.45 seviyelerini gören USD/TRY paritesi gün içerisinde ise dalgalı bir seyir izledi. TL için önemli bir haftayı geride bırakırken şimdi gözler önümüzde ki haftaya çevrilmiş durumda. Amerika’da Fed’in gerçekleştireceği toplantı 12 Haziran’da başlayacak ve 13 Haziran tarihinde son bulacak. 13 Haziran’da Fed kararını açıklayacak. Piyasalar uzun süredir bu toplantı sonucunda Fed’in 25 baz puanlık faiz artışına gideceği beklentisini koruyor. Piyasalar Fed’in yıl içerisinde toplam 3 faiz artışı yoluna gideceğini bekliyor. Fakat 4 faiz artışı olabileceği konusuda hala gündemde. Bu sebeple Fed’in açıklama metninde ileriye yönelik planları ve düşüncelerinin ipuçları piyasalar tarafından aranacak. Bu sebeple bu konu küresel anlamda dolarda ki hareketliliği etkileyebilir ve dolayısıyla bu hareketliliklerden USD/TRY pariteside etkilenebilir. Bu sebeple bu konu yakından takip edilecek. Gün içerisinde ekonomik veri bakımından cılız bir gün geçirdik. Bununla birlikte Amerika’dan gelen toptan eşya stokları takip edildi. Ticaret Bakanlığı’nın açıkladığı verilere göre Amerika’da Nisan ayında toptan eşya stoklarında nihai olarak %0.1 oranında artış yaşandı. Söz konusu verinin Mart ayında ki oranı ise %0.3 oranından %0.4 oranına yukarı yönlü revize edildi. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 4.48 seviyelerinde fiyatlanan USD/TRY paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 4.5184 – 4.5414 – 4.6690 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 4.4486 – 4.3787 – 4.2467 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Euro bölgesine baktığımızda ise hafta içerisinde genel olarak cılız bir ekonomik takvim takip edildi. Bölgede son günlerde gündem siyasi gelişmeler olurken, yavaş yavaş ekonomik gündem önem kazanmaya başlıyor. Geçtiğimiz günlerde İtalya’da ve İspanya’da yaşanan siyasi gelişmeler Euro üzerinde baskı oluşturmuş ve dolarda ki güçlü seyir ile birlikte EUR/USD paritesinde gevşeme eğilimlerinin yaşanmasına sebep olmuştu. İtalya’da günlerce kurulamayan hükümet kurulmuş olsada, yeni kurulan Conte Hükümetinin popülist ve sistem karşıtı görüşleri Euro üzerinde ki baskıları bir miktar daha sürdürüyor. Yaşanan bu siyasi gelişmeler ardından artık piyasalar 14 Haziran 2018 tarihinde Letonya’nın başkenti Riga’da yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısına çevrilmiş durumda. Son günlerde gelen haber akışları ile birlikte bu toplantıdan varlık alım programından çıkışların başlayabileceği tarihin açıklanabileceği beklentileri oluştu. Bu sebeple bu toplantının önemi bir miktar daha arttı. Tüm bunlar ışığında an itibari ile 1.1760 seviyelerinde fiyatlanan EUR/USD paritesini teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1.18030 – 1.18334 – 1.18703 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1.17357 – 1.16684 – 1.16373 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
Altın fiyatlarına baktığımızda ise gün içerisinde dalgalı bir seyrin izlendiği görülüyor. 12 Haziran tarihinde Singapur’da gerçekleşecek olan Amerika Başkanı Donald Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong-Un arasındaki görüşme piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Zaman zaman planlanan, zaman zaman iptal edilen bu görüşmenin gerçekleşecek olması piyasalarda ki jeopolitik riskleri bir miktar azaltıyor. Bununla birlikte ABD ile Çin arasında ki ‘ticaret savaşları’ ise zaman zaman gündeme geliyor. Ek olarak hafta içerisinde Fed toplantısı ise fiyatlamaları etkileyebilecek konuların başında geliyor. Tüm bu yaşananlar ise fiyatlamalara etki ediyor. An itibari ile 1298 seviyelerinde fiyatlanan XAUUSD’yi teknik olarak inceleyecek olursak yukarı yönlü hareketlenmelerde sırasıyla 1301.66 – 1306.51 – 1314.75 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü gevşemelerde ise 1293.42 – 1290.03 – 1281.79 seviyeleri destek noktaları olarak test edilebilir.
